Monte Carlo metoder : En översyn av variansreduktionstekniker
| Autor: | Andersson, Håkan |
|---|---|
| Jazyk: | švédština |
| Rok vydání: | 2013 |
| Předmět: | |
| Druh dokumentu: | Text |
| Popis: | Denna uppsats försöker utvärdera olika strategier för variansreduktion som används vid prissättning av finansiella optioner med Monte Carlo-simulering. Inom finans och teoretisk prissättning av optioner har det varit en enorm mängd forskning. Det verkliga priset på en option har alltid varit ett stort forskningsområde. År 1973 presenterade Black & Scholes sin modell för prissättning av en enkel option. Idag används fortfarande Black & Scholes metod för prissättning och kallas "det rätta teoretiska svaret". Nackdelarna är att den bara kan prissätta enkla optioner utan flexibilitet. För prissättning av optioner med en mer exotisk struktur behövs mer komplexa metoder. Ett annat sätt att prissätta optioner är att simulera den underliggande tillgångens rörelser ett par tusen gånger och sen tillämpa stora talens lag och ta ett genomsnitt av resultaten. Detta visade sig vara ett mycket bra sätt att prissätta exotiska optioner. Dock så är det svårt att använda simulering då den långsamma konvergensen och den höga tidsåtgången för simuleringar gör det svårt att använda simulering i praktiken. Detta arbete syftar till att hitta den bäst passande prissättningsmetod för olika typer av optioner. Två huvudsakliga strategier för prissättning av optioner med variansreduktion definieras och utvärderas. På grund av den kända problematiken kring långsam konvergens och hög tidskonsumtion vid Monte Carlo-simulering så diskuteras även olika strategier och metoder för att minska dessa. Mina upptäckter under denna studie var att det inte finns någon "silver bullet". Samtliga tekniker utvärderade i denna studie har både styrkor och svagheter när de prissätter olika typer av optioner. Utifrån de tekniker som diskuterats finns det en teknik som sticker ut lite mer än de andra. Slutsatsen är att Antithetic Variate är den teknik som levererar ett trovärdigt resultat med låg standardavvikelse under relativt kort tid för samtliga optionstyper. |
| Databáze: | Networked Digital Library of Theses & Dissertations |
| Externí odkaz: |
|