Undersökning av sambandet mellan aktieutveckling, P/E-tal och direktavkastning
| Autor: | Martinsson, Johan, Magnusson, Fredrik, Söderström, Jerker |
|---|---|
| Jazyk: | švédština |
| Rok vydání: | 2008 |
| Předmět: | |
| Druh dokumentu: | Text |
| Popis: | Tidigare forskning från USA fastslår att P/E-talet och direktavkastningen fungerar som indikatorer för framtida aktieutveckling. Denna forskning sträcker sig fram till år 2000. Tanken med detta arbete är att applicera föregående forskares tankar på den svenska marknaden för åren efter 2000. Tanken med uppsatsen är att utreda ifall historiska värden på direktavkastning och P/E-tal kan leda en investerare till ett bättre investeringsbeslut under perioden 2000- 2008. Arbetet består av två delar, en utförlig kvantitativ del och en något enklare kvalitativ del. I den kvantitativa delen genomförs tester på den datamängd som samlats in i form av regressionsanalyser. Den kvalitativa delen består främst av intervjuer av analytiker inom finansbranschen och är tänkt att fungera som ett stöd för den kvantitativa delen. Några av de intervjuade personerna har även fungerat som stöd under arbetets gång. För mätperioden har P/E-talet fungerat som en indikator och resultaten stämmer väl överens med rådande teorier. Att bevisa att direktavkastningen har fungerat som en indikator under samma period går däremot inte och resultatet stämmer inte med befintlig teori. Något att ha i åtanke är att mätperioden är starkt influerad av IT-bubblan och även att mätperioden kan anses vara för kort. Earlier research from USA concludes that the P/E-ratio and the dividend yield works well as indicators of the expected stock price. This research goes from far beyond to the year 2000. The idea with this paper is to apply recent researchers’ thoughts on to the Swedish stock market for the years after 2000. The authors of this paper want to investigate whether historical values in dividend yield and P/E ratios could guide an investor to a better investment decision during the period 2000-2008. The paper consists of two parts, one extensive quantitative part and one more basic qualitative part. In the quantitative part, tests on the data collected are made with the help of regression analysis. The qualitative part consists mostly from interviews of analysts from financial companies; these are meant to work as a support to the quantitative part. Some of the analysts interviewed have also been a support during the writing of this paper. For the period investigated, the P/E-ratio has worked well as an indicator and the results from the tests are in line with existing theories. To show that the dividend yield also has worked well as an indicator during same period is not possible and the results is not in line with existing theory. Something to bare in mind is that the period measured is strongly influenced by the dot-com bubble and also that the period measured might be too short. |
| Databáze: | Networked Digital Library of Theses & Dissertations |
| Externí odkaz: |
|