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En este artículo, se modela el precio promedio mensual del café colombiano en la Bolsa de Nueva York, usando varios modelos alternativos. El modelo final seleccionado está compuesto por una componente lineal autorregresiva más una red neuronal artificial tipo perceptron multicapa con dos neuronas en la capa oculta, que permite representar la dinámica que sigue el valor esperado de la serie de precios; mientras que la dinámica de los residuales es especificada usando un proceso heterocedástico condicional autoregresivo de primer orden. Los residuales normalizados del modelo son incorrelacionados y homocedásticos, y siguen aproximadamente una distribución normal. Los resultados indican que el precio actual depende de los precios ocurridos en los últimos cuatro meses.In this paper, the monthly average price of the Colombian coffee in the New York Stock Exchange, is modelling by means of several alternative models. The preferred model is composed by a lineal autoregressive component plus a multilayer perceptron neural network with two neurons in the hidden layer, that allow us to representing the dynamic following by the expected value of the price time series; while, the dynamic of the residuals is specified by an autoregressive conditional heterocedastic model of first order. The normalized residuals of the preferred model are uncorrelated, homocedastic and are distributed following a normal distribution. The results indicate that the current price depend of the prices in the previous four months. |
