| Autor: |
Mastinšek Miklavž |
| Jazyk: |
angličtina |
| Rok vydání: |
2015 |
| Předmět: |
|
| Zdroj: |
Naše Gospodarstvo, Vol 61, Iss 5, Pp 23-31 (2015) |
| Druh dokumentu: |
article |
| ISSN: |
2385-8052 |
| DOI: |
10.1515/ngoe-2015-0019 |
| Popis: |
Na finančnih trgih se pri uporabi hedging tehnike pojavijo transakcijski stroški. V tem članku se obravnava problem uporabe delta hedging tehnike ter redukcije proporcionalnih transakcijskih stroškov. V literaturi navedene metode običajno temeljijo le na uporabi tako imenovanega faktorja gama, ki ponavadi predstavlja največji člen v aproksimacijski vrsti. Toda pri opcijah s kratkim časom dospetja, mesec ali nekaj tednov, lahko drugi členi vrste postanejo celo večji. Tedaj so potrebne natančnejše aproksimacije. V tem članku so analizirane aproksimacije višjega reda in njihova uporaba pri zmanjšanju povprečnih proporcionalnih transakcijskih stroškov. Na podlagi analize je podan ustrezno prilagojen faktor delta, s katerim se povprečni aproksimativni proporcionalni transakcijski stroški lahko zmanjšajo. Pripadajoča napaka hedging tehnike se pri tem ne poveča. Za ilustracijo metode je dodanih nekaj primerov. |
| Databáze: |
Directory of Open Access Journals |
| Externí odkaz: |
|
