| Autor: |
ARI F ARAUJO JUNIOR, Leandro Nunes Moreira, Eduardo Senra Coutinho, Cláudio D. Shikida |
| Jazyk: |
portugalština |
| Rok vydání: |
2016 |
| Předmět: |
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| Zdroj: |
Estudos do CEPE, Vol 0, Iss 44, Pp 39-51 (2016) |
| Druh dokumentu: |
article |
| ISSN: |
1982-6729 |
| DOI: |
10.17058/cepe.v0i44.7300 |
| Popis: |
Este trabalho tem como objetivo testar a influência do calendário eleitoral (ciclos políticos) sobre o mercado brasileiro de ações. As variáveis dependentes são o risco e o retorno nominais e reais e os ativos selecionados foram Ibovespa, Petr4 (Petrobrás) e Elet6 (Eletrobrás), em dados diários do período entre 1995 e 2010. O método utilizado foi o MQO com variáveis dummy - para captar os efeitos imediatos do calendário eleitoral e diferenças atribuíveis ao presidente no poder, e tendências de tempo - para captar variações ao longo dos mandatos. Os principais resultados são: durante o governo FHC os ativos em estudo apresentaram maior volatilidade que durante o governo Lula; os ativos das duas estatais são mais sensíveis às influências geradas pelas variáveis políticas dos modelos; o mercado reage ao resultado, ou provável resultado, das eleições de maneira imediata e não de forma gradativa ao longo dos mandatos. Os resultados indicam, de forma geral, que os ciclos políticos influenciam o risco e o retorno do mercado brasileiro de ações. |
| Databáze: |
Directory of Open Access Journals |
| Externí odkaz: |
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