An optimal consumption and investment problem with stochastic hyperbolic discounting

Autor:	Yong Hyun Shin, Kum-Hwan Roh
Jazyk:	angličtina
Rok vydání:	2019
Předmět:	Portfolio selection Stochastic hyperbolic discounting Dynamic programming method Mathematics QA1-939
Zdroj:	Advances in Difference Equations, Vol 2019, Iss 1, Pp 1-7 (2019)
Druh dokumentu:	article
ISSN:	1687-1847
DOI:	10.1186/s13662-019-2144-y
Popis:	Abstract In this paper, we analyze the optimal consumption and investment problem of an agent by incorporating the stochastic hyperbolic preferences with constant relative risk aversion utility. Using the dynamic programming method, we deal with the optimization problem in a continuous-time model. And we provide the closed-form solutions of the optimization problem.
Databáze:	Directory of Open Access Journals
Externí odkaz:	https://doaj.org/article/4e0ee609c58a4b92b7f2960fe2fbb453 Zobrazit plný text záznamu View record in DOAJ Plný text ve formátu PDF Plný text ve formátu HTML
Nepřihlášeným uživatelům se plný text nezobrazuje	K zobrazení výsledku je třeba se přihlásit.