| Autor: |
Lucas Fernando Lovatto, Daniel Christian Henrique, Marcus Vinícius Andrade de Lima |
| Jazyk: |
English<br />Portuguese |
| Rok vydání: |
2017 |
| Předmět: |
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| Zdroj: |
Revista de Contabilidade e Organizações, Vol 11, Iss 29 (2017) |
| Druh dokumentu: |
article |
| ISSN: |
1982-6486 |
| DOI: |
10.11606/rco.v11i29.125503 |
| Popis: |
O propósito central deste estudo é analisar a complementaridade dos resultados de diferentes métricas de risco na composição de um Fundo de FIIs. A partir da revisão de literatura, optou-se pela adoção das métricas de risco variância e Conditional Value-at-Risk, desenvolvidas nos estudos de Markowitz (1952) e Rockafellar e Uryasev (2000, 2002), respectivamente. O estudo abrangeu uma amostra de 30 FIIs listados em bolsa de valores no âmbito da BMF&BOVESPA com retornos diários entre Julho de 2013 e Julho de 2015. Como metodologia, empregou-se modelagem e simulação computacional de carteiras teóricas para minimização do risco não-sistemático, submetendo-as a restrições de acordo com perfis de risco e instruções regulatórias. A principal constatação é de que as diferentes métricas produziram diferentes resultados nos portfólios de menor nível de risco. Observou-se, adicionalmente, que a métrica variância subestimou a probabilidade de perdas extremas. |
| Databáze: |
Directory of Open Access Journals |
| Externí odkaz: |
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