| Autor: |
Paulo Rogério Faustino Matos, José Alan Teixeira da Rocha |
| Jazyk: |
English<br />Portuguese |
| Rok vydání: |
2009 |
| Předmět: |
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| Zdroj: |
BBR: Brazilian Business Review, Vol 6, Iss 1, Pp 22-43 (2009) |
| Druh dokumentu: |
article |
| ISSN: |
1807-734X |
| Popis: |
Neste artigo analisa-se a capacidade de apreçamento e previsão de retorno para os principais fundos de investimento em ações no mercado brasileiro, utilizando o Capital Asset Pricing Model (CAPM) e as modelagens de fatores a la Fama e French (1993) e Carhart (1997). Os resultados iniciais evidenciam um resultado esperado: uma melhor performance de apreçamento do CAPM vis-à-vis os demais modelos usados para os fundos de investimento que possuem desempenho similar ao Índice de BOVESPA. A principal contribuição, porém consiste na evidência de que os modelos de fatores passam a ter uma melhor performance quando do apreçamento e da previsão in-sample de fundos de investimento em ações que possuam um maior patrimônio líquido e que tenham "batido o mercado". Esta evidência sugere que se construam modelos de fatores específicos para fundos de investimento que captem estes efeitos, o que vem sendo corroborado por resultados preliminares de Linhares e Matos (2008). |
| Databáze: |
Directory of Open Access Journals |
| Externí odkaz: |
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