Portföy Analizinde Beklenen Getiri Sorunu: Markov Getiriler ve Basit Getirilerin Karşılaştırılması

Autor:	Salih Çam
Jazyk:	English<br />French<br />Turkish
Rok vydání:	2021
Předmět:	markov zincirleri modelleri ortalama varyans modeli hisse senedi getirileri bist30 markov chain models mean-variancde model retuns of stock xu030 Economics as a science HB71-74
Zdroj:	İzmir İktisat Dergisi, Vol 36, Iss 1, Pp 81-95 (2021)
Druh dokumentu:	article
ISSN:	1308-8173 1308-8505
DOI:	10.24988/ije.202136106
Popis:	Ortalama varyans modeline göre optimal portföyler oluşturulurken yatırım araçlarının geçmiş değerlerinden yararlanarak hesaplanan birinci moment (getiri) ve ikinci moment (varyans) değerleri kullanılmaktadır. Amaç, belli bir getiri değerine bağlı olarak minimum riskli portföyler oluşturmak veya belli bir risk değerine bağlı olarak maksimum getiri elde etmektir. Fakat kullanılan risk ve beklenen getiri ölçütüne göre portföydeki hisse senetleri çeşitliliği ve hisse senedi ağırlıkları farklılık göstermektedir. Dolayısıyla doğru risk ve getiri ölçüsü kullanmak daha etkin portföyler oluşturmak için önemlidir. Bu çalışmada literatürde yaygın olarak kullanılan klasik getiri ölçüsü (geçmiş getirilerin beklenen değeri “Basit getiri”) ile Markov zincirleri modellerinden elde edilen getiriler karşılaştırılmış ve bu getirilerin portföy oluşturma üzerindeki etkileri incelenmiştir. Markov getirili modellerin basit getirili modellerden daha etkin portföyler oluşturduğu sonucuna ulaşılmıştır.
Databáze:	Directory of Open Access Journals
Externí odkaz:	https://doaj.org/article/d31562bd62264f5e9c3e8c0a7453543e Zobrazit plný text záznamu View record in DOAJ