Estimación robusta de betas y el ratio de cobertura sobre futuros de índices bursátiles en el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA)

Autor: Juan Carlos Gutierrez Betancur, Astrid Katherine Gutiérrez Díaz, Andrés Gómez Fernández
Jazyk: English<br />Spanish; Castilian
Rok vydání: 2017
Předmět:
Zdroj: Ecos de Economía, Vol 21, Iss 44, Pp 37-71 (2017)
Druh dokumentu: article
ISSN: 1657-4206
DOI: 10.17230/ecos.2017.44.2
Popis: El presente trabajo tiene por objeto estudiar el efecto que ejercen los datos atípicos en el parámetro beta de acciones pertenecientes al Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), estimado por dos diferentes métodos: mínimos cuadrados ordinarios (MCO) y método robusto MM (RMM). Adicionalmente, para ilustrar la relevancia empírica de las betas calculadas, se efectuó una aplicación de cobertura con futuros sobre índices. Los resultados indican que las estimaciones realizadas por el método RMM, ofrecen un mejor ajuste y una mayor eficiencia de la cobertura cuando existe presencia de datos atípicos en la ventana de estimación de la beta.
Databáze: Directory of Open Access Journals