FORECASTING THE PRICE OF CRUDE OIL WITH MULTIPLE PREDICTORS
| Autor: | Kaya, Hüseyin |
|---|---|
| Rok vydání: | 2017 |
| Předmět: | |
| Zdroj: | Volume: 1, Issue: 1 133-151 Siyasal Bilgiler Fakültesi Dergisi |
| ISSN: | 2547-9695 2587-0815 |
| Popis: | Bu makale petrol futures fiyatları, belirli ülkelerin döviz kurları ve borsa endeksleri gibi birçok değişkenin ham petrol fiyatlarını tahmin etme yeteneğini araştırmayı amaçlamaktadır. Elde edilen örneklem-dışı tahmin sonuçları petrol futures fiyatlarının bir aylık dönemde marjinal bir tahmin gücü olduğunu ancak daha uzun dönemlerde tahmin gücünün kaybolduğunu göstermektedir. Diğer yandan, döviz kurlarının tahmin gücünün daha uzun dönemli olduğu tespit edilmiştir. Ayrıca bu makalede tahmin ortalamaları ve değişken seçimi yöntemleri de kullanılmış ve tahmin ortalama yöntemlerinin tahmin performansını artırdığı bulunmuştur. For the price of crude oil, this paper aims to investigate the predictive content of a variety of variables including oil futures prices, exchange rates of particular countries and stock-market indexes. Out-of-sample forecasting results suggest that oil futures prices have marginal predictive power for the price of oil at a 1-month forecast horizon. However, they generally lose their forecasting power at higher forecast horizons. The results also suggest that exchange rates help predicting oil prices at higher forecast horizons. Th e paper also considers forecast averaging and variable selection methods, and fınds that forecast averaging significantly improves the forecasting performances. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
|