BİST-100 VE BİST SEKTÖR ENDEKSLERİ İLE VIX ENDEKSİ ARASINDAKİ İLİŞKİSİNİN ANALİZİ
| Autor: | SAKARYA, Şakir, AKKUŞ, Hilmi Tunahan |
|---|---|
| Jazyk: | turečtina |
| Rok vydání: | 2018 |
| Předmět: | |
| Zdroj: | Volume: 21, Issue: 40 351-374 Balıkesir Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi |
| ISSN: | 1301-5265 2651-4974 |
| Popis: | The VIX index is an important indexused as an indicator for estimating future expected movements of capitalmarkets worldwide. The aim of this study is to determine the causality relationbetween the VIX index, the BIST National 100 index and the BIST sectoral indices(Bank, Financial and Technology) for the period between 05.01.2010-22.06.2018.ADF and PP unit root tests, ARDL boundary test and Toda-Yamamoto causality testwere used for analysis. According to the cointegration test results, there is along and statistically significant relationship between VIX index and BISTNational 100 (XU100), BIST Bank (XBANK), BIST Financial (XUMAL) and BISTTechnology (XUTEK) indices. According to Toda-Yamamoto causality test results,one-way causality relation was found from VIX index towards XU100, XBANK, XUMALand XUTEK indices. VIX endeksi, tüm dünyada menkul kıymet piyasalarınıngelecekteki beklenen hareketlerinin tahmini için gösterge olarak kullanılanönemli bir endekstir. Bu çalışmanın amacı, 05.01.2010-22.06.2018 tarihleriarasındaki dönem için VIX endeksi ile BİST Ulusal 100 endeksi ve BİST sektörelendeksler (Banka, Mali ve Teknoloji) arasındaki nedensellik ilişkisinin tespitedilmesidir. Analiz yöntemleri olarak ADF ve PP birim kök testleri, ARDL sınırtesti ve Toda-Yamamoto nedensellik testi kullanılmıştır. Çalışmadan elde edileneşbütünleşme testi sonuçlarına göre, VIX endeksi ile BİST Ulusal 100 (XU100),BİST Banka (XBANK), BİST Mali (XUMAL) ve BİST Teknoloji (XUTEK) endeksleriarasında uzun dönemli istatistiksel olarak anlamlı bir ilişki bulunmaktadır.Toda-Yamamoto nedensellik testi sonuçlarına göre ise, VIX endeksinden XU100,XBANK, XUMAL ve XUTEK endekslerine doğru tek yönlü nedensellik ilişkisibulunmuştur. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
|