INVESTIGATION OF THE EFFECT OF CHANGES IN THE DOLLAR AND EURO COURSE ON THE ANTALYA CITY INDEX: AN APPLICATION OF THE MULTIVARIATE VAR-EGARCH

Autor: GÜRSOY, Samet, ALPTÜRK, Yaşar, TUNÇEL, Mert Baran
Jazyk: turečtina
Rok vydání: 2020
Předmět:
Zdroj: Volume: 10, Issue: 2 43-56
Kahramanmaraş Sütçü İmam Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
ISSN: 2146-5908
2536-4464
Popis: Borsa İstanbul bünyesinde yatırım amaçlı pek çok hisse senedi endeksi hesaplanmaktadır. Bu kapsamda Borsa İstanbul tarafından finans alanı için BİST pay endeksleri arasında şehir endeksleri oluşturulmuştur. BİST Şehir Endeksleri bulunduğu bölgedeki kalkınma durumunun yanı sıra yatırım yapmak isteyen kesime yol gösterici nitelikte bir özelliğe sahiptir. Borsada işlem gören şehir endeksleri Ulusal borsalarda işlem gören birçok endekste olduğu gibi döviz kurundaki meydana gelen değişimlerden etkilenmektedir. Bu durumdan hareketle çalışmada, BİST Şehir Endekslerinden biri olan Antalya endeksinin 02.01.2014-25.12.2019 dönemi arasındaki günlük kapanış verileri ile döviz kuru arasındaki getiri ve volatilite yayılımı çok değişkenli VAR-EGARCH yöntemi kullanılarak analiz edilmiştir. Çalışmada kurulan varyans denklemi ve ortalama varyans denklemi sonuçlarına göre her iki döviz kurundan Antalya şehir endeki üzerine istatistiksel olarak anlamlı sonuçlar gerçekleştirdiği görülürken, ayrıca pozitif şokların negatif şoklarda daha baskın olduğu tespit edilmiştir.
Many stock indexes have been calculated within Borsa İstanbul for investment purposes. Therefore, Borsa Istanbul created city indices among the BIST share indices for the financial field. In addition to its contribution to the development in the region where BIST City Indices are located, it has a feature that guides the people who want to invest. City indices traded on the stock exchange are affected by the changes in the exchange rate as in many indices traded on the national stock exchanges.Based on this situation, the return and volatility spillovers between the daily closing data between the period of 02.01.2014-25.12.2019 and the exchange rate were analyzed using the multivariate VAR-EGARCH method. According to the results of the variance equation and the mean variance equation established in the study, While it was seen that both of the Exchange rates it performed statistically significant results on Antalya city index, it was also determined that positive shocks were more dominant in negative shocks.
Databáze: OpenAIRE
Externí odkaz: