Türk Kredi Temerrüt Takası Primlerindeki Doğrusal Olmayan Yapı
| Autor: | İLALAN, Deniz |
|---|---|
| Jazyk: | turečtina |
| Rok vydání: | 2017 |
| Předmět: | |
| Zdroj: | Volume: 13, Issue: 49 79-85 Yaşar Üniversitesi E-Dergisi |
| ISSN: | 1305-970X |
| Popis: | In this paperwe analyze the stationarity of Turkish credit default swap (CDS) spreadsbetween 10:2000-08:2017 which is an important indicator for researchers andpractitioners. For our data, although the most widely used linear unit roottest namely augmented Dickey Fuller (ADF) test fails to reject the presenceunit root, non-linear tests of Kapatenios, Snell and Shin (KSS) and Sollisclaim stationarity with a smooth transition. Moreover, we detect asymmetry forthe encountered smooth transition. Thus we encourage researchers to apply KSSand Sollis test along with ADF test in order to understand the drivingprocesses better which will strengthen the predictability and modeling issuesof CDS spreads. Bu çalışmadaaraştırmacı ve yatırımcılar için önemli gösterge niteliği taşıyan durağanlıkkavramı Türk Kredi Temerrüt Takası (KTT) primleri özelinde incelenmiştir.Verimiz için her ne kadar en çok kullanılan doğrusal birim kök testi olanDickey Fuller (ADF) birim kökün varlığının reddedemezken, doğrusal olmayan Kapatenios,Snell ve Shin (KSS) ve Sollis testleri yumuşak geçişli bir durağanlıksaptamışlardır. Ayrıca, bu yumuşak geçişin asimetrik bir yapıda olduğubulgularımız arasındadır. KTT primlerinin dinamiklerini anlama öngörülebilirlikve modellemeyi güçlendireceğinden araştırmacılara ADF testi beraberinde KSS veSollis testlerini uygulamalarını da önetmekteyiz. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
|