EXAMINING THE RELATIONSHIP BETWEEN ESG SCORES AND FINANCIAL PERFORMANCE IN BANKS: EVIDENCE FROM G8 COUNTRIES

Autor: SİMSEK, Oguz, CANKAYA, Serkan
Jazyk: turečtina
Rok vydání: 2021
Předmět:
Zdroj: Volume: 14, Issue: 1 169-170
PressAcademia Procedia
ISSN: 2459-0762
Popis: Amaç- Çalışmada G 8 ülkeleri (İtalya, Fransa, Japonya, Kanada, Rusya, Birleşik Krallık ve Amerika Birleşik Devletleri) borsalarında faaliyetgösteren tüm bankaların ESG skorları ve finansal performansları arasındaki ilişkinin incelenmesi amaçlanmıştırYöntem- Çalışmada finansal performans ölçütü olarak aktif karlılığı ve özkaynak karlılığı kullanılmış olup, bankalara ait Environmental(Çevresel), Social (Sosyal) ve Governance (Yönetim) skorları alt kırılımlar olarak ayrı ayrı bağımsız değişkenler olarak tanımlanmıştır Ayrıcaborç/ özsermaye oranı da çalışmaya dahil edilen bir diğer bağımsız değişkendir. Çalışma için kullanılan veriler Thompson Reuters veritabanından elde edilmiş olup, yıllık bazda veriler kullanılmış ve veriler panel veri analizi yöntemiyle analiz edilmiştir.Bulgular- Analiz sonuçlarına göre hem aktif karlılığı (ROA) hem de özkaynak karlılığı (ROE) modeline göre Environmental (Çevre) skoru negatifve anlamlı bir ilişkiye sahipken Social (Sosyal) skorunun pozitif ve anlamlı bir ilişkiye sahip olduğu bulunmuştur. Governance(Yönetim)skorunun her iki model için de istatistiki olarak anlamlı olmadığı sonucuna ulaşılmıştır.Sonuç- Gelecek çalışmalarda, bankaların performansları ayrıca ülkelere özgü olarak da incelenip, çeşitli farklı sonuçlar elde edilebilir. Ayrıcaileriki çalışmalarda reel sektör firmalarının incelenmesi Environmental (Çevre) skoru açısından daha çarpıcı sonuçlar elde etmeye yarayabilir,çünkü finansal sektör ve özelinde bankacılık sektörü diğer sektörlere nazaran daha az çevresel etkiye sahiptir. Örneğin havalimanınişletmelerinin veya maden şirketlerinin çevre skorlarının karlılık üzerinde daha çarpıcı etkilere sahip olduğu düşünülebilir. Son olarak ESGskorlarının belirli bir ülke grubundan ziyade, verilerin yoğunluk ve ulaşılabilirliğine göre ülke bazlı çalışmalar yapmak yorumlama yapabilmeaçısından daha çok katkı sağlayabilir. Son olarak, yıllara özgü ESG skorlarının banka performansları üzerindeki etkileri dinamik bir modelkurularak gecikmeli olarak ele alındığında daha açıklayıcı sonuçlar sağlayabilir
Purpose- It is aimed to examine the relationship between the ESG scores and financial performances of all banks operating in the stockmarkets of G-8 countries (Italy, France, Japan, Canada, Russia, the United Kingdom and the United States).Methodology- Return on assets and return on equity were used as financial performance criteria, and the Environmental, Social andGovernance scores of the banks were defined as separate independent variables as sub-breakdowns. In addition, debt/equity ratio is anotherindependent variable included in the study. The data used for the study were obtained from the Thompson Reuters database, the data wereused on an annual basis and the data were analyzed with the panel data analysis method.Findings- Results of the analysis, according to both return on assets (ROA) and return on equity (ROE) models, Environmental score has anegative and significant relationship, while Social score has a positive and significant relationship. Governance score has a negative andsignificant relationship on both sides. It was concluded that it was not statistically significant for both models.Conclusion- In future studies, the performance of banks can also be examined on a country-specific basis and various different results canbe obtained. In addition, examining real sector companies in future studies may help to obtain more striking results in terms of Environmentalscore, because the financial sector, and in particular the banking sector, has less environmental impact than other sectors. For example, itcan be thought that the environmental scores of the airport's businesses or mining companies have more striking effects on profitability.Finally, the effects of year-specific ESG scores on bank performances can provide more explanatory results when considered lagged byestablishing a dynamic model.
Databáze: OpenAIRE
Externí odkaz: