APPLICATION OF THE MODELS OF THE ADDED VALUE IN VALUE-BASED MANAGEMENT OF ENTERPRISES

Autor: Davydov, O. I.
Jazyk: ukrajinština
Rok vydání: 2019
Předmět:
Zdroj: Financial and credit activity: problems of theory and practice; Том 1, № 28 (2019); 336-343
Финансово-кредитная деятельность: проблемы теории и практики; Том 1, № 28 (2019); 336-343
Фінансово-кредитна діяльність: проблеми теорії та практики; Том 1, № 28 (2019); 336-343
ISSN: 2306-4994
2310-8770
Popis: Розглянуто необхідність проведення якісного порівняльного аналізу моделей доданої вартості, визначення можливостей їх використання у вартісно-орієнтованому управлінні підприємствами. Установлено відмінні особливості моделей економічної доданої вартості, ринкової доданої вартості, рентабельності інвестицій за грошовими потоками, грошової доданої вартості, акціонерної доданої вартості, доданої вартості для стейкхолдерів. Визначено, що відмінні особливості моделей доданої вартості обумовлюють ступінь адекватності оцінки доданої вартості з позицій її прийнятності для управлінських цілей. Досліджено наукові підходи до порівняння моделей доданої вартості за допомогою параметрів, які, на думку вчених, є найбільш важливими для впровадження системи вартісно-орієнтованого управління підприємствами. Для забезпечення ефективної реалізації концепції вартісно-орієнтованого управління запропоновано параметри порівняння моделей доданої вартості: включеність очікувань майбутніх результатів діяльності підприємств, ступінь складності, можливість створення системи факторів. Здійснено порівняння моделей доданої вартості з позицій ефективності їх використання у вартісно-орієнтованому управлінні підприємствами за параметрами, які визначають включеність очікувань майбутніх результатів діяльності підприємств, ступінь складності та можливість створення системи факторів. Доведено потребу додаткового зіставлення моделей доданої вартості для їхньої адекватної порівняльної характеристики за параметрами: вимірювання фундаментальних ефектів фінансово-господарської діяльності підприємства і врахування вигод його стейкхолдерів (власників, менеджерів, працівників, кредиторів, партнерів, держави). Виконано додатковий порівняльний аналіз моделей доданої вартості для цілей вартісно-орієнтованого управління підприємствами за параметрами: вимірювання фундаментальних ефектів фінансово-господарської діяльності підприємства і врахування вигід його стейкхолдерів.З’ясовано, що наявні моделі доданої вартості мають обмежені можливості використання у вартісно-орієнтованому управлінні у зв’язку з повною або частковою включеністю очікувань майбутніх результатів діяльності підприємства, високим або середнім ступенем складності. Проблематичним є створення системи факторів у моделях ринкової доданої вартості, рентабельності інвестицій за грошовими потоками, доданої вартості для стейкхолдерів. Усі моделі доданої вартості мають недоліки при вимірюванні фундаментальних ефектів фінансово-господарської діяльності підприємства. Неповне врахування вигід стейкхолдерів підприємства характерно для більшості моделей доданої вартості. Обмежені можливості використання моделей доданої вартості у вартісно-орієнтованому управлінні зумовлюють доцільність розроблення нової моделі доданої вартості з орієнтацією на найбільш ефективне її застосування в управлінні підприємствами на основі вартісного підходу.
Исследованы модели добавленной стоимости как инструменты оценки прироста стоимости предприятий в управленческих целях. Рассмотрены научные подходы к сравнению моделей добавленной стоимости. Установлены наиболее важные параметры сравнения моделей добавленной стоимости с точки зрения внедрения системы управления стоимостью предприятий. Выполнен сравнительный анализ моделей добавленной стоимости с позиций эффективности их использования в стоимостно-ориентированном управлении предприятиями. Определены возможности и направления совершенствования моделей добавленной стоимости в процессе их использования в стоимостно-ориентированном управлении на микроуровне современной экономики.
There are considered the necessity of carring out a qualitative comparative analysisof the value added models and possibilities of their use in value-based management of enterprises. There are determined the distinctive features of such models as: the economic value added, the market value added, the cash flow return on investment, the cash value added, the shareholder value added, the stakeholder value added. It has been proved that the distinctive features of the value added models determine the degree of adequacy of the value added evaluation viewed from its viability for management purposes. There are studied scientific approaches to the comparison of the value added models by using the parameters which are, according to the scientists’ opinion, the most important for the implementation of the system of value-based management of enterprises.In order to ensure effective implementation of the value-based management concept there are proposed the following parameters of the comparison of the added value models: involment of expectations of the future results of the enterprise performance, the degree of complexity, the possibility to create a system of factors. The comparison of the value added models viewed from the efficiency of their use in value-based management of enterprises is made in accordance with the parameters which determine involvement of expectations of the future results of the enterprise performance, the degree of complexity and the possibility of creating a system of factors. There is substantiated the necessity of additional comparison of the value added models for their adequate comparative characteristics according to the following parameters: measurement of the fundamental effects of financial and economic activity of the enterprise and taking into account the benefits of its stakeholders (owners, managers, employees, creditors, partners, state). There is made the additional comparative analysis of the value added models for the purposes of value-based management of enterprises according to the following parameters: measurement of the fundamental effects of financial and economic activity of the enterprise and taking into account the benefits of its stakeholders. It is specified that the existing valueadded models have limited possibilities to be used in value-based management because of full or partial involvement of expectations of the future results of the enterprise performance, high or average level of complexity. It is problematic to create a system of factors in models: the market value added, the cash flow return on investment, the stakeholder value added. All the models of the value added have shortcomings while measuring the fundamental effects of financial and economic activity of the enterprise. Incomplete consideration of the benefits for enterprise stakeholders is a distinctive feature ofthe most models of the value added. Limited possibilities of application of the valueadded models in value-based management necessitate the development of a new valueadded model with the focus on the most effective use of it in management of enterprises based on a value-based approach.
Databáze: OpenAIRE
Externí odkaz: