| Popis: |
U suvremenom okruženju koje karakterizira sve veća konkurencija s jedne strane, te sve veća rizičnost poslovanja s druge strane, banke i druge financijske institucije obavljaju svoju djelatnost. U takvom okruženju trend globalizacije zahtijeva da banke sve veću pozornost pridaju upravo problemu učinkovitog upravljanja tržišnim i ostalim financijskim rizicima. U teoretskom dijelu disertacije sistematizirani su mnogobrojni rizici s kojima se banke susreću u svom poslovanju, utvrđeni su izvedeni instrumenti koje banke najčešće koriste u svrhu zaštite od rizika, analizirana je zakonska regulativa koje se banke u RH moraju pridržavati, te su detaljno obrađeni zahtjevi vezani uz primjenu računovodstva zaštite, vrste računovodstva zaštite, te metode koje banka može koristiti za procjenu učinkovitosti zaštite. Dvije su osnovne vrste zaštite od rizika: ekonomska zaštita i računovodstvo zaštite. U okviru ekonomske zaštite računovodstveni tretman instrumenta zaštite i zaštićene stavke je zaseban. U tom slučaju mogu se pojaviti nedosljednosti u pogledu različitog priznavanja, mjerenja i izvještavanja o izvedenom instrumentu tj. instrumentu zaštite i zaštićenoj stavci. Takve nedosljednosti onemogućuju ostvarivanje jednog od osnovnih računovodstvenih načela, koje nalaže sučeljavanje međusobno povezanih prihoda i rashoda u istom obračunskom razdoblju. Prema tome, korištenje ekonomske zaštite umanjuje izloženost banke od rizika, no dovodi do povećanja volatilnosti poslovnog rezultata. Zbog negativne interpretacije volatilnosti poslovnog rezultata od strane investitora, razvijeno je računovodstvo zaštite koje ispravlja nedosljednosti nastale uslijed različitog tretmana instrumenta zaštite i zaštićene stavke, te posljedično ne stvara volatilnost zarada. Međutim, primjena računovodstva zaštite nije jednostavna. Računovodstvo zaštite, kao poseban oblik računovodstva, može se primijeniti samo ako su zadovoljeni mnogobrojni kriteriji navedeni u MSFI 9. U empirijskom dijelu disertacije postavljen je model u obliku formula i grafičkih prikaza koje banke mogu jednostavno primijeniti u okviru procesa upravljanja rizicima odnosno prilikom odabira izvedenog instrumenta koji omogućava najveće moguće umanjenje rizika. Tim se modelom omogućava odabir učinkovite strategije zaštite koja omogućava učinkovitije upravljanje rizicima banke, odabir izvedenog instrumenta koji omogućava optimalan odnos zaštite i maksimalno umanjenje rizika, jednostavnija procjena potencijalne učinkovitosti zaštite, koja je neophodna u odabiru strategije upravljanja utvrđenim rizikom i postignute učinkovitosti zaštite uz odabran instrument zaštite, jednostavnije generiranje informacija koje su banke dužne javno objaviti u okviru bilješki uz financijske izvještaje. U okviru empirijskog dijela postavljena je i simulacija računovodstvenog tretmana izvedenih instrumenata od valutnog rizika u okviru ekonomske zaštite i računovodstva zaštite na primjerima forward i swap ugovora, kojom je dokazano da izbor računovodstvenog tretmana instrumenta zaštite i zaštićene stavke ima različit utjecaj na rezultat banke. Na samom kraju disertacije provedeno je istraživanje kojemu je bio cilj utvrditi razmjer korištenja izvedenih instrumenata u bankama u RH, te načine na koje banke računovodstveno evidentiraju zaštitu od rizika. Banks and other financial institutions conduct their business in the environment characterized by increased competition on the one hand, and the increasing business risks on the other hand. In such an environment, the trend of globalization requires that all banks pay greater attention to the problem of the efficient financial risk management. The theoretical part of the thesis systematizes numerous risks that banks face in their business, identifies derivatives that banks commonly use for hedging purposes, analyzes the legislation which banks must implement in Croatia, and explains in detail requirements for the hedge accounting, determines types of the hedge accounting and methods that banks can use to measure hedge effectiveness. There are two basic types of hedge: economic hedge and hedge accounting. Economic hedge separates accounting treatment of the hedging instrument and hedged item. Inconsistencies can occur in terms of their different recognition, measurement and financial statements presentation. Such inconsistencies prevent banks from following one of the basic principles of accounting, which requires offset of inter-related revenues and expenses in the same accounting period. Therefore, the use of economic hedge reduces the banks’ exposure to risk, but leads to increased volatility in banks earnings. Because of the investors’ negative interpretations of the earnings volatility, hedge accounting has been developed. Hedge accounting corrects inconsistencies resulting from different treatment of the hedging instrument and the hedged item, and consequently does not create volatility in earnings. However, the application of the hedge accounting is not simple. Hedge accounting, as a particular form of accounting may be applied only if numerous criteria, outlined in IFRS 9, have been met. The empirical part of the dissertation proposes a model in the form of formulas and graphics that banks can easily incorporate into their risk management process when selecting an instrument that allows the biggest possible risk reduction. This model allows: - the selection of an effective hedge strategy that enables more effective management of the banks’ risk, - derivative instrument selection that enables an optimal hedge ratio and maximum risk reduction, - simpler assessment of the potential hedge effectiveness, which is essential in choosing a strategy for managing identified risks and the attained hedge effectiveness of a selected hedging instrument, - easier generation of information required to publish under the notes to the financial statements. The empirical part also sets a simulation of accounting treatment of currency risk derivative instruments within economic hedge and hedge accounting using forward and swap contract. Simulation proves that the choice of accounting treatment of hedging instrument and hedge item has a different impact on banks’ earnings. The research was conducted at the end of the dissertation, with the aim to determine the extent of the use of derivative instruments in banks in Croatia, and the accounting methods banks use to record hedge. |
