| Popis: |
Bu çalışmanın amacı; 2010-2014 yılları arasında yapılan bedelli sermaye artırımı duyurularının Borsa İstanbul Hisse Senetleri Piyasası?nda (BIST) aşırı getiriye neden olup olmadığını inceleyerek, ilgili dönemde piyasanın yarı güçlü formda etkin bir piyasa olup olmadığını belirlemektir. Bu araştırma doğrultusunda Borsa İstanbul Hisse Senetleri Piyasası?nda hisse senetleri işlem gören ve 2010-2014 yılları arasında bedelli sermaye artırımı duyurusu yapan işletmelerin, bedelli sermaye artırımı duyurularının şirketlerin hisse senetlerinin performanslarına olan etkisi “olay çalışması” yöntemiyle analiz edilmiştir. Elde edilen bulgulara göre; bedelli sermaye artırımı duyurusunun yapıldığı tarihte (t=0), duyurudan bir gün sonra (t=+1), dört gün (t=+4) ve dokuz gün (t=+9) sonra istatistiksel olarak anlamlı ortalama negatif anormal getiriler elde etmek mümkündür. Sonuç olarak, BIST Hisse Senetleri Piyasası'nın ilgili dönemde kamuya açıklanan bilgilerden etkilendiği ve yarı güçlü formda etkin bir piyasa olmadığı söylenebilir. Theaim of thisstudy is to define iftheIstanbulStock Exchange has a semi-strong market efficiencyor not byanalyzingtherightissuesannouncements in IstanbulStock Exchange whethertheyyieldtoabnormalreturns in theperiod of 201-2014. So, theeffect of rightissueannouncements in IstanbulStockExchange intheperiod of 2010-2014 tothestockperformances has beenanalyzedby “eventstudy” method. Accordingtothefindings; it is possibletohavestatisticallymeanabnormalnegativereturns on thedate of rightissueannouncements (t=0), thefollowingday (t=+1), thedayafterfour (+4) and nine (+9) days. As a result, IstanbulStock Exchange has beenaffectedbythepublicannouncementsand it was not an semi-strong form effective market in theexaminedperiod |
