Desempenho econômico-financeiro das empresas sucroenergéticas da região centro-Sul do Brasil

Autor: Correia, Lucas Iugas
Přispěvatelé: Vasconcelos, Ana Lucia Fontes de Souza, Hadad Junior, Eli, Londero, Paola Richter
Jazyk: portugalština
Rok vydání: 2020
Předmět:
Zdroj: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações do Mackenzie
Universidade Presbiteriana Mackenzie (MACKENZIE)
instacron:MACKENZIE
Popis: Objective: The main objective of this study was to develop a financial statements model (P&L and CFS) based on operational, commercial and financial variables for Brazilian sugarcane companies. It was also to calculate a linear regression equation for validation, summarization, and identification of the main variables that have more economic and financial impact on the proposed model’s results. Methodology: The main methodology step were: firstly the creation of the model; secondly the simulation of scenarios by testing the variables; and finally the calculation and analysis of the linear regression equation. The study was characterized as explanatory research with a data quantitative and documentary approach. The study was delimited to sugarcane companies with a crushing capacity between 2.0 to 3.0 million tons located in Brazil’s Center-South region due to its representativeness to the Brazilian scenario. Practical Implications: This study contributes to the sugarcane companies by using a predictive model for the development and analysis of the financial statements. It also contributes to the identification of the main variables that most impact the economic-financial result. Additionally, it is important to mitigate risks based on a tool that helps to understand, plan, project and control the financial resources. Originality and Contributions: The study is original as it concomitantly analyzes many variables in financial and economic results. This study also contributes to the development of the sugarcane industry, highlighting techniques and disseminating knowledge that improve economic performance while respecting and considering its social and environmental effects. Furthermore, it is possible to contribute to the field of academia by expanding studies in this specific area. Results: According to the literature review and data analysis, it was noticed that the model regression equation explains the free cash flow of sugarcane companies with an R-square (adjusted) of 95% based on 14 independent variables. The "Stepwise" method was used to identify the most relevant variables and following this, 5 independent variables that most explain the R-Square (adjusted), corresponding to 82.9%, were determined. The independent variables tested that most impact the economic-financial results were: sugar net price (VHP type), the sugar content of sugarcane (sucrose), distance from the field to the mill, leasing contract value and hydrous net price. Objetivo: Elaborar, com fundamentos em pressupostos empíricos e teóricos, modelo de simulação das demonstrações contábeis baseado em variáveis operacionais, comerciais e financeiras, para então, gerar equação de regressão linear que valide e sumarize o modelo proposto com o intuito de identificar as principais variáveis que impactam no resultado econômico-financeiro do modelo proposto. Metodologia: As principais etapas da metodologia consistiram na elaboração do modelo, simulação de inúmeros cenários testando as variáveis, e por fim, obtenção da equação da regressão linear e análises estatísticas. O estudo foi caracterizado como pesquisa explicativa com abordagem quantitativa e documental dos dados. Delimitou-se o estudo para empresas sucroenergéticas com capacidade entre 2,0 à 3,0 milhões de toneladas localizadas na região Centro-Sul do Brasil devido a representatividade dessas empresas no cenário brasileiro. Implicações práticas: Este estudo contribui para que as empresas sucroenergéticas utilizem um modelo de projeção das demonstrações contábeis para identificar as principais variáveis que impactam nos resultados econômico-financeiros. Com isso, atua na mitigação de riscos e auxilia na compreensão, planejamento, projeção, alocação e controle de recursos financeiros. Originalidade e contribuições: O estudo é considerado original devido a análise simultânea de variáveis no resultado econômico-financeiro de empresas sucroenergéticas. Este estudo contribui para o desenvolvimento do setor sucroenergético destacando técnicas e disseminando conhecimentos que melhorem o desempenho econômico com respeito aos seus efeitos sociais e ambientais. Expressa-se também que há contribuição com a academia pela ampliação de estudos nesta área específica. Resultados: Percebe-se, alinhado com a revisão de literatura e análise dos dados, que a equação de regressão do modelo, baseado em 14 variáveis independentes, explica o fluxo de caixa livre das empresas sucroenergéticas com R-Quadrado (ajustado) de 95%. Pelo método “Stepwise”, as 5 variáveis independentes que mais explicam o R-Quadrado (ajustado) correspondem à 82,9%. As variáveis independentes testadas que mais possuem impactam no resultado econômico-financeiro foram: preço líquido do VHP, teor de açúcar (sacarose) da cana-de-açúcar (ATR), distância do campo até a usina, valor do contrato de arrendamento e preço líquido do hidratado.
Databáze: OpenAIRE
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