Como o mercado imobiliário se comporta no Brasil?
| Autor: | Alcoléa, Alexandre Affonso |
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| Přispěvatelé: | Escolas::EESP, Barenboim, Igor, Colombo, Jéfferson Augusto, Fernandes, Marcelo |
| Jazyk: | portugalština |
| Rok vydání: | 2022 |
| Předmět: | |
| Zdroj: | Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital) Fundação Getulio Vargas (FGV) instacron:FGV |
| Popis: | Buscamos entender o mercado imobiliário brasileiro a partir da relação de longo prazo entre os preços dos imóveis e as taxas de juros real e o índice Ibovespa. Para tanto empregamos um modelo de Vetor de Correção de Equilíbrios (VEC) baseado em técnicas de cointegração. Encontramos evidência de uma relação de longo prazo positiva entre preços de imóveis comerciais e residenciais, taxa de juros real e Ibovespa, demonstrando que o investimento imobiliário oferece uma certa proteção a choque inflacionários. No mais, encontramos ainda uma relação linear de equilíbrio entre as taxas de locação comercial e residencial. We aim to understand the Brazilian real estate market by identifying long-term relationships between commercial and residential property prices and real interest rates and stock market index. To do so, we use a Vector Equilibrium Correction (VEC) model based on cointegration methods. We find evidence of a positive long-run relationship between commercial and residential property prices and the Brazilian stock market index and real interest rate. This indicates that real estate investment offers to come extent protection to inflationary shocks. In addition, we also find a linear long-run relationship between commercial and residential rental yields. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
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