Avalia??o da influ?ncia das varia??es macroecon?micas sobre o comportamento dos fundos de investimentos brasileiros entre 2002 e 2015

Autor: Guaragna, Andr? Wink
Přispěvatelé: Moraes, Gustavo In?cio de
Jazyk: portugalština
Rok vydání: 2020
Předmět:
Zdroj: Biblioteca Digital de Teses e Dissertações da PUC_RS
Pontifícia Universidade Católica do Rio Grande do Sul (PUCRS)
instacron:PUC_RS
Popis: As varia??es macroecon?micas, como as vivenciadas no Brasil nestas duas ?ltimas d?cadas, t?m exigido maior aten??o dos agentes nas constru??es de seus portf?lios. Os fundos de investimento s?o uma das formas mais usuais de aplica??o dos recursos, nos quais os investidores juntam seus recursos em uma determinada classe de investimento. A presente disserta??o teve como foco avaliar a influ?ncia das varia??es macroecon?micas brasileiras entre 2002 e 2015 sobre o comportamento dos fundos. Diferentemente de outros estudos ligados ao tema, foi dada ?nfase nos movimentos patrimoniais, e n?o na rentabilidade. Explorou-se o ambiente econ?mico e o desempenho da ind?stria de fundos brasileira neste per?odo. Utilizando-se de s?ries temporais, foram constru?dos modelos econom?tricos ARCH/GARCH. Os resultados indicam que o crescimento produtivo refletido pelo produto interno bruto (PIB) nominal justifica parte das oscila??es patrimoniais das classes acion?ria, cambial, multimercado e referenciado dep?sito interbanc?rio (DI). Al?m disso, captaram-se efeitos opostos dos juros reais entre os fundos acion?rios e cambiais. Macroeconomic variations, such as those experienced in Brazil in the past two decades, have required greater attention from agents in the construction of their portfolios. Investment funds are one of the most common ways of investing resources, where investors pool their resources in a specific investment class. This dissertation focused on evaluating the influence of Brazilian macroeconomic variations between 2002 and 2015 on the behavior of funds. Unlike other studies related to the theme, the emphasis was on equity movements and not on profitability. The economic environment and the performance of the Brazilian fund industry in this period were explored. Using time series, econometric ARCH / GARCH models were built. The results indicate that the productive growth reflected by Nominal GDP justifies part of the equity fluctuations of the stock, foreign exchange, multimarket and referenced DI classes. In addition, the opposite effects of real interest between equity and foreign exchange funds were captured. Coordena??o de Aperfei?oamento de Pessoal de N?vel Superior - CAPES
Databáze: OpenAIRE
Externí odkaz: