Analysis of the current situation and the offer of services of collective investment funds in Bucaramanga and its metropolitan area, as a basis for making investment decisions in this market

Autor: Valero Burgos, William Mauricio
Přispěvatelé: Montoya Aldawe, Giovanni
Jazyk: Spanish; Castilian
Rok vydání: 2020
Předmět:
Zdroj: Repositorio UNAB
Universidad Autónoma de Bucaramanga-UNAB
instacron:Universidad Autónoma de Bucaramanga-UNAB
Popis: El proyecto tiene como propósito realizar una investigación proyectiva a través de un proceso sistemático de indagación, análisis, comparación y explicación de las diferentes alternativas de inversión en FICs colombianos ofrecidos por los Bancos que permita identificar las condiciones actuales, tendencias y necesidades de los residentes en Bucaramanga para este tipo de fondos, entregando herramientas para la construcción de un modelo de inversión que en efecto pueda predecir circunstancias, probabilidades y limitaciones para este mercado. CAPITULO I. ............................................................................................................................... 15 1. PROBLEMA ......................................................................................................................... 15 1.1 Antecedentes del problema ........................................................................................... 15 1.2 Preguntas de Investigación ........................................................................................... 21 1.3 Objetivo General ........................................................................................................... 22 1.3.1 Objetivos Específicos.............................................................................................. 22 1.4 Justificación .................................................................................................................. 22 1.5 Hipótesis o supuestos .................................................................................................... 23 1.5.1 Limitaciones y delimitaciones ................................................................................ 23 CAPITULO II ............................................................................................................................... 24 2. MARCO REFERENCIAL ........................................................................................................ 24 2.1 Marco teórico ...................................................................................................................... 24 2.1.1 La Historia de los Fondos de Inversión ....................................................................... 24 2.1.1.1 Antecedentes investigativos. ................................................................................. 25 2.1.2 Fondos de inversión ..................................................................................................... 26 2.1.3 Fondos de inversión colectiva ...................................................................................... 26 2.1.3.1 Estructura y Funcionamiento de los fondos de inversión colectiva ...................... 26 2.1.3.2 Comportamiento de los Fondos de Inversion Colectiva en Colombia. ........... 29 2.1.3.3 Fortalezas de los fondos de inversión colectiva. ................................................... 31 2.1.3.4 Debilidades de los fondos de inversión colectiva. ................................................ 31 2.1.4 Premisas en las que se basa el Capital Assets Pricing Model ó Modelo de Valoración de Activos Financieros .............................................................................................................. 31 2.2 Marco legal ................................................................................................................... 32 2.3 Marco Conceptual ......................................................................................................... 35 2.3.1 Acción .......................................................................................................................... 36 2.3.2 Activo Financiero......................................................................................................... 36 2.3.3 Bolsa de valores ........................................................................................................... 36 2.3.4 Fondos de Inversión Colectivo (FICs) ......................................................................... 36 2.3.5 Fondos de Capital Privado ........................................................................................... 36 2.3.6 Interés ........................................................................................................................... 36 2.3.7 Mercado Primario ........................................................................................................ 37 2.3.8 Mercado Secundario .................................................................................................... 37 2.3.9 Riesgo .......................................................................................................................... 37 2.3.10 Riesgo de Contraparte ................................................................................................ 37 2.3.11 Riesgo de Liquidez .................................................................................................... 37 2.3.12 Riesgo de Mercado (Market Risk) ............................................................................. 37 2.3.13 Riesgo de Solvencia ................................................................................................... 37 2.3.14 Riesgo de Tasa de Cambio ......................................................................................... 37 2.3.15 Riesgo de Tasa de Interés .......................................................................................... 37 2.3.16 Sociedad Fiduciaria .................................................................................................... 38 2.3.17 SFC: Superintendencia Financiera de Colombia. ...................................................... 38 CAPITULO III .............................................................................................................................. 38 3. METODOLOGÍA ..................................................................................................................... 38 3.1 Diseño Metodologico .......................................................................................................... 39 3.2 Análisis de datos ................................................................................................................. 42 3.2.1 Análisis legal de los Fondos de Inversión Colectiva FIC ............................................ 42 3.2.2 Análisis de las fichas técnicas de los FIC .................................................................... 43 3.2.3. Características de los Fondos de Inversión Colectiva................................................. 58 3.2.3.1 Definición. .......................................................................................................... 58 3.2.3.2 Tipos de Activos en los que invierten los FIC. ..................................................... 58 3.2.3.2.1 Financieros. ................................................................................................. 58 3.2.3.2.2 No Financieros. ........................................................................................... 59 3.2.3.3 Tipos de Fondos de Inversión Colectiva ............................................................. 59 3.2.3.4 Quienes administran los Fondos de Inversión Colectiva. ................................... 59 3.2.3.4.1 Sociedades Fiduciarias. .................................................................................. 59 3.2.3.4.2 Sociedades Comisionistas de Bolsa de Valores. ............................................ 59 3.2.3.4.3 Sociedades Administradoras de Inversión. .................................................... 60 3.2.3.5 Desde que monto se puede invertir en los FIC ................................................... 60 3.2.3.6 Administración de los recursos de los FIC. ........................................................ 60 3.2.3.7 Tasas de rentabilidad........................................................................................... 60 3.2.3.8 Otras variables para tener en cuenta al invertir en FIC ......................................... 61 3.2.3.8.1 Objetivo de la inversión. ................................................................................ 61 3.2.3.8.2 Riesgo dispuesto a asumir. .......................................................................... 61 CAPITULO IV.............................................................................................................................. 63 4. RESULTADOS......................................................................................................................... 63 4.1 Matriz de análisis de portafolios de los FIC ....................................................................... 63 4.2 Modelo CAPM aplicado a los Fondos de Inversión Colectiva ........................................... 78 4.2.1 El Modelo CAPM ........................................................................................................ 80 4.2.1.1 Fondos seleccionados para el análisis. ............................................................ 84 4.2.1.2 Cálculo del Beta para cada uno de los fondos. ................................................ 85 4.3 Afectación del mercado financiero por causa de la pandemia del COVID-19 ................... 96 CAPITULO V ............................................................................................................................... 98 5. CONCLUSIONES .................................................................................................................... 98 Referencias .................................................................................................................................. 100 ANEXOS .................................................................................................................................... 105 Maestría The purpose of the project is to carry out a projective investigation through a systematic process of inquiry, analysis, comparison and explanation of the different investment alternatives in Colombian FICs offered by the Banks that allows identifying the current conditions, trends and needs of residents in Bucaramanga for this type of funds, providing tools for the construction of an investment model that can actually predict circumstances, probabilities and limitations for this market.
Databáze: OpenAIRE
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