Estudo de eventos amparado em métricas contábeis

Autor: de Paula, Melisa Maia, Vieira, Jorge
Jazyk: portugalština
Rok vydání: 2012
Předmět:
Zdroj: Revista de Contabilidade e Organizações; Vol. 6 No. 15 (2012); 80-94
Revista de Contabilidade e Organizações; Vol. 6 Núm. 15 (2012); 80-94
Revista de Contabilidade e Organizações; v. 6 n. 15 (2012); 80-94
Revista de contabilidade e organizações
Universidade de São Paulo (USP)
instacron:USP
ISSN: 1982-6486
Popis: The event study on accounting based measures investigates the existence of abnormal corporate events performance (profits) after the occurrence of some abnormal corporate events. This type of study is documented in many empirical papers in the area of Accounting and Finance and it can be applied in many situations such as initial public offers – IPO’s, mergers and acquisitions – M&A’s, payment of dividends, stock splits, share repurchases, seasoned equity offers – SEO’s, etc. Occasional abnormal returns, detected by an event study on stock returns (market expectation), can be corroborated by real gains on operational performance (event study on accounting based measures), in order to identify the economic fundamentals that justify the behavior of the stocks (abnormal returns x abnormal operational performances). This essay aims to explore the intrinsic characteristics of the models used to detect abnormal operational performances (event study on accounting based measures), since there is a considerable variety of accounting measures and benchmarks that can be used as well as statistical tests that can be applied, which can influence the results. O estudo de eventos amparado em métricas contábeis caracteriza-se como aquele que busca investigar a existência de performances anormais após eventos corporativos. Esse tipo de estudo é observado em muitos trabalhos empíricos na área de Contabilidade e Finanças, podendo ser aplicado em muitos casos, tais como abertura de capital, fusões e aquisições, distribuição de dividendos, desdobramento de ações (split) e sua aquisição para manutenção em tesouraria, ofertas públicas, etc. Eventuais ganhos ou perdas detectados em um estudo de eventos sobre o retorno das ações podem ser corroborados com os ganhos operacionais reais, com o intuito de buscar fundamentos econômicos que justifiquem a variação no comportamento das ações. Este ensaio teórico tem como objetivo discutir as características intrínsecas dos modelos utilizados para se detectar performances operacionais anormais, haja vista a existência de uma considerável variedade de medidas contábeis e benchmarks que podem ser adotados, bem como testes estatísticos que podem ser aplicados, os quais podem vir a influenciar os resultados.
Databáze: OpenAIRE
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