Financiación mediante emisión de bonos: mercado internacional
| Autor: | Ramírez Ospina, Diana Paola |
|---|---|
| Přispěvatelé: | Jiménez Triviño, John Alexander |
| Jazyk: | Spanish; Castilian |
| Rok vydání: | 2017 |
| Předmět: | |
| Zdroj: | Repositorio CESA Colegio de Estudios Superiores de Administración instacron:Colegio de Estudios Superiores de Administración |
| Popis: | Una vez expuestas las preferencias de financiamiento de las empresas colombianas, el objetivo principal de este trabajo de grado es determinar los factores por los cuales una compañía colombiana accede a la financiación de bonos mediante mercado de capitales internacional y al mercado de capitales nacional. Los objetivos específicos son: 1. Analizar una compañía, teniendo en cuenta el entorno económico en el que se encontraba al realizar la emisión de bonos. 2. Comparar que ventajas y desventajas tiene acudir al financiamiento de deuda mediante bonos corporativos en el mercado nacional vs. El mercado internacional. 3. Evaluar el impacto y la situación económica de una compañía antes de acceder al mercados de capitales (momento 1) y después de realizar la emisión de bonos (momento 2), mediante indicadores de solvencia o apalancamiento. 4. Determinar el WACC con el fin de observar el efecto cambiario ante una devaluación o revaluación de la moneda, llegando por último a la determinación del valor creado (EVA®) antes y después de acceder al mercado de capitales internacional. Mercado de renta fija en Colombia. Marco teórico de creación de valor y variables macroeconómicas. Empresa Energía de Bogotá. Descripción Empresa Energía de Bogotá. Primera Emisión de Bonos. Call de los Bonos y segunda emisión. Diagnóstico financiero. Análisis de indicadores financieros 2005 -2015. Escenario 1: Condiciones reales de la emisión de bonos en dólares en el mercado internacional de capitales. Determinación del costo del equity (Kp). Determinación del costo de la deuda (Kd). Determinación del WACC. EVA®. Supuesto de financiación de bonos en moneda local (pesos colombianos). Determinación del costo del equity (Kp). Determinación del costo de la deuda (Kd). Determinación del WACC. EVA®. Escenario 3: Supuesto de financiación de bonos con cobertura hasta el vencimiento del bono. Determinación del costo de equity (Kp). Determinación del costo de la deuda (kd). Determinación del WACC. EVA®. Análisis de resultados. Simulación en Crystal Ball. Evaluación de variables macroeconómicas. Magíster en Finanzas Corporativas Maestría |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
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