Aplicaciones de momentos de orden mayor en finanzas
| Autor: | Garzón Vargas, Natalia Andrea |
|---|---|
| Jazyk: | Spanish; Castilian |
| Rok vydání: | 2017 |
| Předmět: | |
| Zdroj: | Séneca: repositorio Uniandes Universidad de los Andes instacron:Universidad de los Andes |
| Popis: | "Este estudio busca investigar los efectos de considerar los momentos de orden mayor para la construcción de portafolios. En la primera parte se consideran acciones individuales, y se obtienen las mediciones del tercer y cuarto momento, como también la de los co-momentos mediante sus valores empíricos. Se analizan las medidas de desempeño y sus efectos en una potencial diversificación para periodos de crisis y posterior calma. En la segunda parte se trabajan con portafolios de acciones estadounidenses, y se realiza la medición del desempeño de los portafolios con base en un modelo CAPM de 4 momentos y se determinará la significancia o no de la inclusión de los co-momentos. Los resultados principales muestran que, al incluir la asimetría, la curtosis y sus co-momentos se pueden obtener opciones diferentes de inversión que las que se tienen cuando se considera la varianza como única medida de desempeño. Aquellos inversionistas que busquen combinar más activos deberían tener en cuenta más medidas de desempeño..."--Tomado del Formato de Documento de Grado. "The main aim of this contribution is to study the effects of considering the moments of higher order for the construction of portfolios. This works contains two chapthers. The first one considers individual stocks, measuring its empirical values third and fourth statistical moments and co-moments. We analize de individual stock performance measures and its effects in financial diversification for a crisis and calm periods. The second chapter, considers american stocks portfolios, developing a performance measure through a four moment CAPM model, concluding about the importance of the co-moment inclusion. The main results show that, when including the skewness, the kurtosis and its co-moments, different investment options can be obtained compared to when the variance is considered as the only performance measure. Those investors that seek to combine more assets should consider the use of different performance measures such as the Omega index, the co-moments and the economic situation; since there are differences for the periods of crisis and economic calm..."--Tomado del Formato de Documento de Grado. Magíster en Investigación en Administración Maestría |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
|