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Estimating expected stock returns is at the center of many problems in asset pricing and corporate finance. Given the wide range of studies that use these estimates, it is intuitive that the estimation tools also vary. This thesis will demonstrate three novel applications of a forward-looking expected return estimate, namely the implied cost of capital. Die Schätzung von erwarteten Renditen ist ein zentrales Thema bei vielen Fragestellungen in der Vermögens- und Unternehmensbewertung. Aufgrund der großen Spannweite an Studien die diese Schätzungen verwenden macht es Sinn, dass die Methoden zur Schätzung der erwarteten Renditen auch variieren. Diese Dissertation zeigt drei neue Andwendungen eines vorrausschauenden, erwarteten Rendite Schätzers, den sogenannten impliziten Kapitalkosten. |
