Decision of Number of Systematic Factors Based on Principal Component Analysis when Factor Model is Introduced

Autor: Kanno, Masayasu
Jazyk: japonština
Rok vydání: 2011
Předmět:
Zdroj: 国際経営論集. 41:107-116
ISSN: 0915-7611
Popis: 信用ポートフォリオ･リスクを評価する際、一般に、各債務者の資産収益率を複数の市場変動要因（システマティック･リスクファクター）と1つの債務者固有の変動要因の線型和でモデル化するが、ファクター間の依存構造を所与としたとき、ファクター数とリスク量の関係を調べることは、リスク管理上重要な課題である。本稿では、主成分分析に基づくファクター数決定モデルにより、独立なファクターの数とリスク量との関係を調べる。また、比較として、ファクター間の相関を考慮したモデルを用いて、依存構造の違いがリスク量に与える影響を調べる。
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研究論文
Databáze: OpenAIRE
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