New Dynamic Implied Copula Model with Applications to CDO Market Data
| Autor: | Hiroshi, Tsuda, Masakazu, Ando, Yoko, Tanokura, Seisyo, Satou, Genshiro, Kiatgawa |
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| Jazyk: | japonština |
| Rok vydání: | 2009 |
| Předmět: | |
| Zdroj: | 同志社大学理工学研究報告 = The Science and Engineering Review of Doshisha University. 50(1):46-53 |
| ISSN: | 0036-8172 |
| Popis: | 本論文では、新しいダイナミック・インプライド・コピュラ・モデルを提案し、iTraxx EUR データの分析に基づいて我々の新しいモデルの有効性を報告する。CDO (Collateralized Debt Obligation) 価格の情報を得ることができる安藤雅和、津田博史、田野倉葉子、佐藤整尚、北川源四郎(2009)によって提案されたダイナミック・インプライド・コピュラ・モデルと比較して、新しいモデルにより価格推定精度を向上することができる。 主たるアイデアは、刈屋・津田による時間依存型マルコフモデルの概念をダイナミック・インプライド・コピュラ・モデルに応用したことである。 実証分析結果からCDO価格の推定・予測に関して、新しいモデルは良好な結果が得られた。 In this paper, we propose a new dynamic implied copula model and report the usefulness of our new model based on analysis of iTraxx EUR data. We can improve the accuracy of price estimation by our new model compared with the dynamic implied copula model proposed by Ando,M., Tsuda,H., Tanokura,Y., Satou,S., and Kitagawa,G. (2009), which can obtain information for Collateralized Debt Obligation (CDO) prices. Our main idea is to apply the concept of the time dependent Markov model by Kariya,T. and Tsuda,H. to a dynamic implied copula model. From the empirical results, we find useful evidence that our new model performs well for the estimation and prediction of the individual CDO prices. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
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