Validity of purchasing power parity for selected Latin American countries: Linear and non-linear unit root tests
| Autor: | Luiz Antônio Lima Júnior, Claudio Roberto Fóffano Vasconcelos |
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| Rok vydání: | 2016 |
| Předmět: |
Taxa de câmbio real efetiva
050208 finance Effective exchange rate Latin Americans 05 social sciences Economics Econometrics and Finance (miscellaneous) Context (language use) Raiz unitária Real effective exchange rate Paridade de poder de compra Economics as a science Purchasing power parity Unit root Economy Linearity test Unit root test 0502 economics and business Statistics ddc:330 Economics 050207 economics HB71-74 |
| Zdroj: | EconomiA, Vol 17, Iss 1, Pp 114-125 (2016) |
| ISSN: | 1517-7580 |
| DOI: | 10.1016/j.econ.2015.11.001 |
| Popis: | The aim of this study is to examine empirically the validity of PPP in the context of unit root tests based on linear and non-linear models of the real effective exchange rate of Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico, Peru and Venezuela. For this purpose, we apply the Harvey et al. (2008) linearity test and the non-linear unit root test (Kruse, 2011). The results show that the series with linear characteristics are Argentina, Brazil, Chile, Colombia and Peru and those with non-linear characteristics are Mexico and Venezuela. The linear unit root tests indicate that the real effective exchange rate is stationary for Chile and Peru, and the non-linear unit root tests evidence that Mexico is stationary. In the period analyzed, the results show support for the validity of PPP in only three of the seven countries. O objetivo deste estudo foi examinar empiricamente a validade da PPC em um contexto de teste de raiz unitária linear e não linear para a taxa de câmbio real efetiva dos países Argentina, Brasil, Chile, Colômbia, México, Peru e Venezuela. Para tanto, o procedimento adotado foi o teste de linearidade das séries através da abordagem de Harvey et al. (2008) e, após a identificação da linearidade das séries, para as não lineares procedeu-se o teste de raiz unitária não linear de Kruse (2011) e para as séries lineares adotou-se os testes padrão de raiz unitária, Ng–Perron (2001) e de quebra estrutural. Os resultados evidenciaram que as séries com características lineares são Argentina, Brasil, Chile, Colômbia e Peru e não lineares México e Venezuela. Os testes de raiz unitária lineares indicaram a taxa de câmbio real efetiva é estacionária para Chile e Peru e o teste não linear para o México. Portanto, para o período de tempo analisado os resultados evidenciaram a validade da PPC apenas para três países dos sete analisados. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
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