A study on price rigidity in Brazil: a sectoral approach with aggregate data
| Autor: | Igor Ézio Maciel Silva, Jocildo Fernandes Bezerra |
|---|---|
| Jazyk: | portugalština |
| Rok vydání: | 2021 |
| Předmět: |
Inflation
050208 finance semi-structural DSGE lcsh:HB71-74 media_common.quotation_subject Homogeneity (statistics) 05 social sciences Monetary policy lcsh:Economics as a science Price structure heterogeneidade DSGE semi-estrutural Structural heterogeneity lcsh:Economic history and conditions price rigidity 0502 economics and business Economics Dynamic stochastic general equilibrium Econometrics lcsh:HC10-1085 rigidez de preços 050207 economics heterogeneity General Economics Econometrics and Finance media_common |
| Zdroj: | Economia Aplicada, Vol 24, Iss 1 (2021) Economia Aplicada; v. 24 n. 1 (2020); 101-126 Economia Aplicada; Vol. 24 No. 1 (2020); 101-126 Economia Aplicada; Vol. 24 Núm. 1 (2020); 101-126 Economia Aplicada Universidade de São Paulo (USP) instacron:USP |
| ISSN: | 1980-5330 1413-8050 |
| Popis: | Using unobserved components of real and nominal products, we estimateda semi-structural DSGE model of price rigidity with structural heterogeneity. We tested the similarity of the price structure in Brazil compared to that of the United States and analyzed the stability of monetary policy from 1996:Q1 until 2015:Q4. Price rigidity distributions and degrees of strategic complementarities were verified and the persistence of the effects of nominal shocks on product and inflation are compared between scenarios of homogeneity and structural heterogeneity. The lattercase showed a substantial advantage in identifying the dynamic propertiesof these variables. Utilizando os componentes não observados dos produtos real e nominal estima-se modelo DSGE semi-estrutural de rigidez de preços que varia entre os setores. Exercício Monte Carlo testa a similitude da estrutura de preços do Brasil versus Estados Unidos e um modelo de Markov analisa a estabilidade da política monetária no período de 1996:1 a 2015:4. Revelam-se distribuições de rigidez de preços e graus de complementaridade estratégica e comparam-se as persistências dos efeitos dos choques nominais no produto e na inflação entre os cenários de homogeneidade e heterogeneidade estrutural. Neste último caso há vantagem substancial para identificar as propriedades dinâmicas dessas variáveis. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
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