Fourier DF unit root test for R&D intensity of G7 countries

Autor: Jamel Saadaoui, Yifei Cai
Přispěvatelé: Macau University of Science and Technology (MUST), Bureau d'Économie Théorique et Appliquée (BETA), Université de Strasbourg (UNISTRA)-Université de Lorraine (UL)-Centre National de la Recherche Scientifique (CNRS)-Institut National de Recherche pour l’Agriculture, l’Alimentation et l’Environnement (INRAE), Institut National de Recherche pour l’Agriculture, l’Alimentation et l’Environnement (INRAE)-Centre National de la Recherche Scientifique (CNRS)-Université de Strasbourg (UNISTRA)-Université de Lorraine (UL)
Jazyk: angličtina
Rok vydání: 2021
Předmět:
History
Intensité de R&D
Fourier Dickey-Fuller unit root test
Polymers and Plastics
Double fréquence
Sample (statistics)
Modèle de croissance schumpérien
Industrial and Manufacturing Engineering
symbols.namesake
Schumpeterian growth model
0502 economics and business
Econometrics
050207 economics
Business and International Management
Double frequency
050205 econometrics
Mathematics
R&D intensity
Endogenous growth theory
Series (mathematics)
05 social sciences
JEL: C - Mathematical and Quantitative Methods/C.C1 - Econometric and Statistical Methods and Methodology: General/C.C1.C12 - Hypothesis Testing: General
JEL: C - Mathematical and Quantitative Methods/C.C2 - Single Equation Models • Single Variables/C.C2.C22 - Time-Series Models • Dynamic Quantile Regressions • Dynamic Treatment Effect Models • Diffusion Processes
Test de racine unitaire de Fourier Dickey-Fuller
[SHS.ECO]Humanities and Social Sciences/Economics and Finance
Fourier transform
Unit root test
8. Economic growth
symbols
Unit root
JEL: O - Economic Development
Innovation
Technological Change
and Growth/O.O3 - Innovation • Research and Development • Technological Change • Intellectual Property Rights/O.O3.O30 - General
JEL: O - Economic Development
Innovation
Technological Change
and Growth/O.O4 - Economic Growth and Aggregate Productivity/O.O4.O40 - General
Intensity (heat transfer)
Zdroj: SSRN Electronic Journal
SSRN Electronic Journal, 2021, pp.31. ⟨10.2139/ssrn.3885026⟩
SSRN Electronic Journal, 2021, ⟨10.2139/ssrn.3885026⟩
ISSN: 1556-5068
DOI: 10.2139/ssrn.3885026⟩
Popis: International audience; According to the Schumpeterian endogenous growth theory, the efficacy of R&D is lowered by the proliferation of products. To be consistent with empirical data, the ratio between innovative activity and product variety (also called R&D intensity) must be stationary. In this perspective, our contribution investigates whether the R&D intensity series are stationary when structural breaks are considered. Our sample of G7 countries is examined over the period spanning from 1870 to 2016. Our results indicate that traditional unit root tests (ADF, DF-GLS and KPSS) conclude that the R&D intensity series are non-stationary in contradiction with the Schumpeterian endogenous growth theory. The conclusions of these traditional unit root tests may be misleading, as they ignore the presence of structural breaks. Indeed, we use several types of Fourier Dickey-Fuller tests to consider the presence of structural breaks. In the Fourier Dickey-Fuller unit root tests using double frequency and fractional frequency, the R&D intensity is significantly stationary at least at the 5% level for Canada, France, Germany, Italy, Japan and the UK when a deterministic trend is included in the tests. Nevertheless, the R&D intensity is non-stationary for the US, even when we consider structural breaks. Indeed, the integration analyses aimed at discriminating between competing theories of endogenous growth should be careful of the presence of structural breaks. Especially when historical data are used, traditional unit root tests may lead to erroneous economic interpretations. These findings may help to understand the true nature of long-run economic growth and may help to formulate sound policy recommendations.; Selon la théorie schumpéchéenne de la croissance endogène, l’efficacité de la R&D est réduite par la prolifération des produits. Pour être cohérent avec les données empiriques, le rapport entre l’activité d’innovation et la variété des produits (aussi appelé intensité de R-D) doit être stationnaire. Dans cette perspective, notre contribution examine si les séries d’intensité de R-D sont stationnaires lorsque les ruptures structurelles sont prises en compte. Notre échantillon de pays du G7 est examiné au cours de la période allant de 1870 à 2016. Nos résultats indiquent que les tests de racines unitaires traditionnels (ADF, DF-GLS et KPSS) concluent que les séries d’intensité de R&D sont non stationnaires en contradiction avec la théorie de la croissance endogène schumpérienne. Les conclusions de ces tests de racines unitaires traditionnels peuvent être trompeuses, car elles ignorent la présence de ruptures structurelles. En effet, nous utilisons plusieurs types de tests de Fourier Dickey-Fuller pour considérer la présence de ruptures structurelles. Dans les essais de base unitaire de Fourier Dickey-Fuller utilisant la fréquence double et la fréquence fractionnaire, l’intensité de R-D est significativement stationnaire au moins au niveau de 5 % pour le Canada, la France, l’Allemagne, l’Italie, le Japon et le Royaume-Uni lorsqu’une tendance déterministe est incluse dans les essais. Néanmoins, l’intensité de la R&D n’est pas stationnaire pour les États-Unis, même si l’on considère les ruptures structurelles. En effet, les analyses d’intégration visant à distinguer entre les théories concurrentes de la croissance endogène doivent faire attention à la présence de ruptures structurelles. En particulier lorsque des données historiques sont utilisées, les tests de racine unitaire traditionnels peuvent conduire à des interprétations économiques erronées. Ces résultats peuvent aider à comprendre la véritable nature de la croissance économique à long terme et peuvent aider à formuler des recommandations politiques judicieuses.
Databáze: OpenAIRE
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