What Does the Convenience Yield Curve Tell Us about the Crude Oil Market?
| Autor: | Alquist, Ron, Bauer, Gregory, Diez de los Rios, Antonio |
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| Jazyk: | angličtina |
| Rok vydání: | 2014 |
| Předmět: | |
| DOI: | 10.34989/swp-2014-42 |
| Popis: | Using the prices of crude oil futures contracts, we construct the term structure of crude oil convenience yields out to one-year maturity. The crude oil convenience yield can be interpreted as the interest rate, denominated in barrels of oil, for borrowing a single barrel of oil, and it measures the value of storing crude oil over the borrowing period. Les auteurs se servent des prix des contrats à terme sur le pétrole brut pour établir la structure par terme des rendements d’opportunité du brut jusqu’à échéance de un an. Le rendement d’opportunité du pétrole brut peut être assimilé au taux d’intérêt, libellé en barils de pétrole, rattaché à l’emprunt d’un baril d’or noir, et mesure la valeur associée à la détention de stocks de brut durant la période d’emprunt. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
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