Optimal Estimation of Multi-Country Gaussian Dynamic Term Structure Models Using Linear Regressions
| Autor: | Diez de los Rios, Antonio |
|---|---|
| Jazyk: | angličtina |
| Rok vydání: | 2017 |
| Předmět: | |
| DOI: | 10.34989/swp-2017-33 |
| Popis: | This paper proposes a novel asymptotic least-squares estimator of multi-country Gaussian dynamic term structure models that is easy to compute and asymptotically efficient, even when the number of countries is relatively large—a situation in which other recently proposed approaches lose their tractability. We illustrate our estimator within the context of a seven-country, 10-factor term structure model. Nous proposons un nouvel estimateur des modèles dynamiques gaussiens de la structure par terme des taux d’intérêt à plusieurs pays. Cet estimateur fondé sur la méthode des moindres carrés ordinaires est facile à calculer et asymptotiquement efficient, même avec un assez grand nombre de pays, un cas pour lequel d’autres méthodes proposées récemment perdent leur simplicité. Nous illustrons l’emploi de l’estimateur dans un modèle de structure par terme à sept pays et dix facteurs. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
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