Οι επενδυτικές στρατηγικές carry-trade και η μεταβλητότητα των ισοτιμιών
| Přispěvatelé: | Ανθρωπέλος, Μιχαήλ, Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής, Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική Ανάλυση για Στελέχη |
|---|---|
| Jazyk: | Greek, Modern (1453-)<br />Greek |
| Rok vydání: | 2021 |
| Předmět: | |
| Popis: | Ο σκοπός αυτής της μελέτης είναι να εξετάσει τη στρατηγική carry trade μέσω δυο διαφορετικών προσεγγίσεων, των διαφορών των επιτοκίων και των προθεσμιακών συμβολαίων. Για το χρονικό διάστημα των τελευταίων δεκατεσσάρων ετών, χρησιμοποιούνται έξι διαφορετικά ζεύγη νομισμάτων στην κάθε προσέγγιση. Στόχος είναι να δούμε αν αποφέρουν κέρδος ή ζημία και εν τέλη να επιλέξουμε την πιο κερδοφόρα προσέγγιση από τη σύγκριση των αποδόσεων τους μέσω του Sharpe ratio. Το θεωρητικό μέρος αναφέρεται στις βασικές έννοιες που βοηθούν στην κατανόηση του θέματος, στη συνθήκη ισοδυναμίας επιτοκίων η οποία αποτελεί τη βάση της στρατηγικής, καθώς και στα επακόλουθα της. Το εμπειρικό μέρος αναλύει τη διαδικασία στην οποία βρίσκουμε το κέρδος ή τη ζημία, για κάθε προσέγγιση και για κάθε ζεύγος νομίσματος σε μηνιαία βάση και εξηγεί τους παράγοντες που υπήρξαν κέρδη ή ζημίες για τα κομβικά έτη 2008 και 2020, λόγω της οικονομικής κρίσης και της πανδημίας του κορονοϊού αντίστοιχα. The purpose of this study is to examine the carry trade strategy through two different approaches, the interest rate differentials and the forward contracts. For the period of the last fourteen years, six different currency pairs have been used in each approach, which are common to both approaches. The goal is to see if they make profit or loss and to choose the most profitable approach by comparing their returns via Sharpe ratio. The theoretical part refers to the basic meanings, that help to understand the issue, the interest rate parity which is the basis of the strategy and its consequences. The empirical part analyzes the process in which we find the profit or loss for each approach and for each currency pair on a monthly basis and explains the reasons for profit or loss in 2008 and 2020 due to the financial crisis and the pandemic of covid-19 respectively. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
|