Uma investigação sobre os co-movimentos na volatilidade dos par bonds latino-americanos
| Autor: | Marcelo Savino Portugal, Igor Alexandre Clemente de Morais |
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| Jazyk: | angličtina |
| Rok vydání: | 2001 |
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| Zdroj: | Revista Brasileira de Economia, Vol 55, Iss 2, Pp 183-204 (2001) Revista Brasileira de Economia, Volume: 55, Issue: 2, Pages: 183-204, Published: APR 2001 Revista Brasileira de Economia v.55 n.2 2001 Revista Brasileira de Economia Fundação Getulio Vargas (FGV) instacron:FGV |
| ISSN: | 1806-9134 0034-7140 |
| Popis: | Este artigo procura aplicar o método de quase-máxima verossimilhança para estimar a volatilidade estocástica multivariada não-estacionária dos preços de compra dos par bonds de quatro países latino-americanos - México, Brasil, Argentina e Venezuela - no período de 9-8-1994 a 15-9-1999. O objetivo é analisar possíveis movimentos comuns nestas variâncias. Os testes feitos revelam que a volatilidade nos modelos univariados não apresentam inclinação, mas possuem alta persistência. A formulação multivariada relaciona bem os dados, obtendo estimativas consistentes e revelando a existência de um comportamento ao longo do tempo similar entre as volatilidades das quatro séries.This paper uses a quasi-maximum likelihood procedure to estimate the non-stationary stochastic volatility for the par bonds of four Latin American countries: Brazil, Argentina, Mexico and Venezuela. The aim is to investigate the possible presence of co-movements in volatility across countries. The estimation period goes from August 1994 to September 1999, including, therefore, the Asian and Russian crises. The estimated volatility for the univariate model does not show any slope and is highly persistent. The multivariate model gives a good fit to the data and shows that there is common movement. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
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