Tail risk in a retail payment system: An extreme-value approach
| Autor: | Saiz, Héctor Pérez, Williams, Blair, Xerri, Gabriel |
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| Jazyk: | angličtina |
| Rok vydání: | 2018 |
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| Popis: | The increasing importance of risk management in payment systems has led to the development of an array of sophisticated tools designed to mitigate tail risk in these systems. In this paper, we use extreme value theory methods to quantify the level of tail risk in the Canadian retail payment system (ACSS) for the period from 2002 to 2015. Our analysis shows that tail risk has been increasing over the years, but the pace of growth has been reduced towards the end of our data sample, which suggests a slower rate of growth of collateral required to cover that risk. L’importance croissante que revêt la gestion des risques dans les systèmes de paiement amené à l’élaboration d’un éventail d’outils destinés à atténuer le risque extrême dans ces systèmes. Nous utilisons des méthodes fondées sur la théorie des valeurs extrêmes pour quantifier l’ampleur du risque extrême dans le Système automatisé de compensation et de règlement (SACR) pour la période allant de 2002 à 2015. Selon notre analyse, le risque extrême s’est accru au fil des ans, mais à un rythme qui a ralenti vers la fin de la période étudiée, ce qui dénote une diminution du rythme de croissance de la valeur des garanties nécessaires pour couvrir ce risque. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
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