Impact of Financial Benchmarks Upon the Portfolio Distribution of Mutual Funds: The Evidence from Turkish Capital Market
| Autor: | Fatih KAYHAN, Berra DOĞANER, Mehmet İSLAMOGLU |
|---|---|
| Rok vydání: | 2022 |
| Předmět: | |
| Zdroj: | Volume:, Issue: 118 161-178 Journal of Finance Letters Maliye ve Finans Yazıları |
| ISSN: | 1308-6014 |
| Popis: | The purpose of the study is to examine how financial benchmark returns impact the portfolio distribution of mutual funds. The scope of paper is limited to Turkish mutual funds market. Method employed in the paper; Granger Causality Test based on the VAR model is used. Findings of the quantitative analysis: As the return on government debt securities (index) inclines, the demand on Government Domestic Debt Securities goes up, and then, weight of government debt securities increases in consolidated portfolio of mutual funds. The paper concludes that for bonds, benchmark returns are effective on portfolio distribution of mutual funds. Bu çalışmanın amacı, finansal karşılaştırma ölçütü getirilerinin yatırım fonlarının portföy dağılımını nasıl etkilediği analiz edilmektedir. Türkiye’de faal olan yatırım fonları analiz edilmiştir. Çalışmada yöntem olarak, VAR modeline dayalı Granger Nedensellik Testi uygulanmıştır. Kantitatif analizin bulguları şöyledir; Devlet İç Borçlanma Senetleri getirisi (endeks) yükseldikçe DİBS'e olan talep artmakta ve daha sonra DİBS'lerin konsolide yatırım fonları portföyündeki ağırlığı artmaktadır. Makale bulgularına dayalı olarak şu sonuca ulaşılmaktadır; bonolar söz konusu olduğunda, benchmark getirileri toplam portföy dağılımında etkindir. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
|