Wage and price setting: new evidence from Uruguayan firms
Autor: | Daniela Sola, Gerardo Licandro, Fernando Borraz |
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Rok vydání: | 2020 |
Předmět: |
Producer price index
uruguay Labour economics jel:D40 media_common.quotation_subject Mid price Wage Monetary economics lcsh:HD72-88 lcsh:Economic growth development planning lcsh:Economic history and conditions 0502 economics and business Profit margin Economics Price level 050207 economics survey evidence media_common 050208 finance 05 social sciences Factor price jel:E31 price setting labor market survey evidence Uruguay Price controls jel:J30 price setting jel:L16 lcsh:HC10-1085 labor market General Economics Econometrics and Finance Limit price |
Zdroj: | Journal of Applied Economics, Vol 23, Iss 1, Pp 560-582 (2020) |
ISSN: | 1667-6726 1514-0326 |
DOI: | 10.1080/15140326.2020.1805713 |
Popis: | This paper presents new evidence on wage and price setting based on a survey of more than 300 Uruguayan firms in 2013. Most of the firms set prices considering costs and adding a profit margin; therefore, they have some degree of market power. The evidence indicates that price increases appear quite flexible in Uruguay (prices are downward rigid). Most of the firms adjust their prices without following a regular frequency which suggests that price changes in Uruguay are state-dependent, although wage changes are concentrated in January and July. Interestingly, the cost of credit is seen by companies as an irrelevant factor in explaining price increases. We also find that cost reduction is the principal strategy to a negative demand shock. Finally, the adjustment of prices to changes in wages is relatively fast Este trabajo presenta nueva evidencia sobre fijación de precios y salarios en Uruguay en base a una encuesta a más de 300 empresas en 2013 La mayoría de las empresas fijan los precios teniendo en cuenta los costos y añadiendo un margen de beneficio; por lo tanto, tienen cierto grado de poder de mercado. La evidencia indica que los aumentos de precios parecen bastante flexibles en Uruguay (los precios son rígidos a la baja). La mayoría de las empresas ajustan sus precios sin seguir una frecuencia regular lo que sugiere que los cambios de precios en Uruguay son dependientes del estado (a pesar de que los cambios salariales se concentran en enero y julio). Curiosamente, el costo del crédito es visto por las empresas como un factor irrelevante en la explicación de los aumentos de precios. También encontramos que la reducción de costos es la principal estrategia de las empresas ante un shock de demanda negativo. Por último, el ajuste de los precios a los cambios en los salarios es relativamente rápido |
Databáze: | OpenAIRE |
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