Czynniki wpływające na niedoszacowanie cen emisyjnych pierwszych ofert publicznych akcji w Polsce
| Autor: | Piotr Filipiak, Przemysław Pomykalski |
|---|---|
| Přispěvatelé: | Pomykalski, Przemysław - Łódź University of Technology, Faculty of Management and Production Engineering, Department of Management Systems and Innovation, Filipiak, Piotr - Koźmiński University, Pomykalski, Przemysław - przemyslaw.pomykalski@p.lodz.pl, Filipiak, Piotr - piotr.filipiak@me.com |
| Jazyk: | angličtina |
| Rok vydání: | 2020 |
| Předmět: |
underpricing
niedoszacowanie cen emisyjnych media_common.quotation_subject 0211 other engineering and technologies 02 engineering and technology Monetary economics Stock exchange 0502 economics and business lcsh:Finance lcsh:HG1-9999 Economics lcsh:HF5410-5417.5 ipo media_common 050208 finance lcsh:Marketing. Distribution of products 05 social sciences behavioural finance 021107 urban & regional planning General Medicine Interest rate Polska finanse behawioralne Value (economics) poland Stock market Poland IPO Initial public offering |
| Zdroj: | Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica, Vol 4, Iss 349, Pp 7-21 (2020) |
| ISSN: | 2353-7663 0208-6018 |
| Popis: | We review the theory and evidence on IPO activity and underpricing focusing on the Warsaw Stock Exchange. Although the topic has been under investigation in the past, we believe that the recent decade of low interest rates deserves inquiry. We research the extent of underpricing during this period and further conclude that three factors had a statistically significant influence on initial public offering underpricing during this period: the year of IPO, risk-free rate and WIG close value. W artykule analizujemy teorię oraz dowody występowania zjawiska niedoszacowania cen emisyjnych pierwszych ofert publicznych akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Mimo że temat był już w przeszłości badany, uważamy, że ostatnia dekada niskich stóp procentowych zasługuje na szczególną uwagę. Zbadaliśmy zjawisko niedoszacowania cen emisyjnych w tym okresie, a także wykazaliśmy, że trzy czynniki miały istotnie statystyczny wpływ na wielkość zjawiska: rok emisji, stopa procentowa wolna od ryzyka oraz poziom zamknięcia indeksu szerokiego rynku w dniu emisji. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
|