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Portuguese Abstract: O objetivo do artigo e analisar a relevância e a evolucao dos instrumentos financeiros avaliados a valor justo, bem como o impacto na base de capital dos cinco maiores bancos do Brasil, EUA e China. Os resultados mostram que os EUA se sobressairam na participacao dos instrumentos financeiros avaliados a valor justo com cerca de 59% dos seus ativos e 36% dos passivos. Brasil e China apresentaram ativos financeiros com media de 19% e 8%, respectivamente. Os passivos financeiros de ambos os paises foram irrelevantes. O Brasil apresenta maior participacao do nivel 1 tanto em ativos quanto em passivos, sugerindo que o nosso pais e o que mensura a maior parte de seus instrumentos financeiros em bases mais confiaveis. O nivel 2 e o de maior relevância para EUA e China. No Brasil, o nivel 2 e mais representativo para passivos, que teve media de 68%. Entre os tres paises, a China foi quem apresentou o maior indice de instrumentos financeiros mensurados no nivel 3. Em relacao aos indicadores bancarios, os resultados mostram menor preocupacao com o Brasil haja vista os niveis crescentes do indicador ATN1/CET1, em contraposicao aos niveis decrescentes do indicador ATN3/CET1. Os EUA apresentaram a maior participacao do indicador ATN3/CET1, o que poderia ser um motivo de alerta, porem observa-se significativa reducao desses niveis. English Abstract: The aim of this paper is to analyze the relevance and evolution of financial instruments measured at fair value and its impact in the minimum required tier 1 capital of the 5 biggest banks in Brazil, US and China. Our findings show that US banks are by far those that have higher holdings of fair value financial instruments, representing 59% and 36% of their assets and liabilities. The correspondingly assets figures in Brazil and China are 19% and 8%, respectively, while it is irrelevant the liabilities financial instruments measured at fair value in these two countries. Level 1 (L1) measurement basis prevails in Brazil, both for assets and liabilities, suggesting its fair value numbers are more reliable. Level 2 (L2) base of measurement is prevalent in US and China, although in Brazil this form of measurement represents 68% of banks liabilities. Out of the 3 countries, China has the highest ratio of level 3 (L3) fair value financial instruments. Regarding the effects in tier 1 (T1) regulatory capital, Brazil is in a less risk position since we can see an increase in L1/T1 as opposed to a decrease in L3/T1. In the other hand, L3/T1 ratio is bigger in US which at first could signal a warning, but a significant reduction in this indicator is already in place. |
