Desempenho do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE) da Bolsa de Valores de São Paulo sob a ótica do Índice de Sharpe DOI – 10.5752/P.1984-6606.2012v12n28p75
| Autor: | Rodrigo Alves de Melo, João Victor da Paschoa Manhães, Marcelo Alvaro da Silva Macedo |
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| Rok vydání: | 2012 |
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| Zdroj: | Revista Economia & Gestão. 12 |
| ISSN: | 1984-6606 1678-8982 |
| DOI: | 10.5752/p.1984-6606.2012v12n28p75 |
| Popis: | Este artigo tem como objetivo avaliar, por meio de testes estatisticos, se o Indice de Sharpe ( IS ) do ISE e semelhante ao Indice de Sharpe de outros indices de mercado. Em outras palavras, esta pesquisa buscou investigar, entre dezembro de 2005 e novembro de 2009, se o retorno ajustado ao risco – mensurado atraves do Indice de Sharpe – do Indice de Sustentabilidade Empresarial (ISE), que e composto por empresas reconhecidamente comprometidas com a responsabilidade socioambiental, e estatisticamente igual ao retorno ajustado ao risco de outros indices de acoes da Bovespa cujos criterios de selecao nao levam necessariamente em consideracao a pratica da Responsabilidade Social Corporativa. Para tanto, no calculo dos IS mensal de cada indice de mercado utilizou-se como taxa livre de risco o CDI. Os resultados mostram que nao ha diferencas significativas entre os Indices de Sharpe do ISE, do Ibovespa, do IBrX, do IBrX-50 e do IGC no periodo estudado. Os resultados tambem sugerem a existencia da Hipotese da Eficiencia de Mercado (HEM), pois se um mercado e eficiente ele nao permite que um investidor obtenha retornos acima da media sem incorrer tambem em riscos maiores, ja que todos os ativos estariam com seus precos em equilibrio. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
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