The Loss of Information Associated with Binary Audit Reports: Evidence from Auditors' Internal Control and Going Concern Opinions

Autor: Stevanie S. Neuman, Brant E. Christensen, Sarah C. Rice
Rok vydání: 2019
Předmět:
Zdroj: Contemporary Accounting Research. 36:1461-1500
ISSN: 1911-3846
0823-9150
DOI: 10.1111/1911-3846.12470
Popis: This study provides evidence that binary signals in audit reports are unable to fully communicate underlying risks that are inherently continuous in nature. Specifically, we find that companies whose audit reports signal an improvement in internal control effectiveness relative to the prior year are still more likely to subsequently restate the current year's financial statements than companies with no material weaknesses in either year. Similarly, companies deemed to no longer have substantial doubt of continuing as a going concern are still more likely to declare bankruptcy than companies with no going concern opinion in either year. Results in both settings suggest the presence of residual risk that cannot be communicated through a binary audit report, despite the fact that auditors recognize the risk, as evidenced by higher audit fees and longer audit report lags. Our findings are strongest when the reported improvement is more pronounced, and our results hold in matched samples. Our study provides empirical evidence that supports recent regulatory efforts to improve the content of the audit report and offers suggestions for future research. La perte de renseignements associee aux rapports d'audit binaires : observations relatives aux opinions des auditeurs quant au controle interne et a la continuite de l'exploitation Les auteurs produisent des donnees selon lesquelles les indicateurs binaires des rapports d'audit ne parviennent pas a livrer toute l'information relative aux risques sous‐jacents qui sont, par essence, permanents. Ils constatent, plus precisement, que les societes dont les rapports d'audit indiquent une amelioration de l'efficacite du controle interne par rapport a l'exercice precedent demeurent davantage susceptibles de devoir subsequemment retraiter les etats financiers de l'exercice considere que ne le sont les societes n'affichant pas de faiblesses importantes dans l'un ou l'autre exercice. De meme, les societes a l’egard desquelles on estime qu'il n'existe plus de doute important quant a leur capacite de poursuivre leur exploitation demeurent davantage susceptibles de declarer faillite que les societes a l’egard desquelles aucun doute n'a ete exprime par les auditeurs quant a leur capacite de poursuivre leur exploitation dans l'un ou l'autre exercice. Dans les deux cas, les resultats laissent supposer qu'il existe un risque residuel dont le rapport d'audit binaire ne permet pas de faire etat, meme si les auditeurs sont conscients de ce risque, ainsi qu'en temoignent leurs honoraires d'audit plus eleves et le temps plus long qu'exige la production du rapport d'audit. Ces observations sont le plus notables lorsque l'amelioration dont il est fait etat est plus importante, et elles se confirment dans des echantillons apparies. L’etude fournit des donnees empiriques a l'appui des efforts recents de reglementation en vue d'ameliorer le contenu du rapport d'audit, et des pistes de recherche future y sont proposees.
Databáze: OpenAIRE
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