Interim Effective Tax Rate Estimates and Internal Control Quality

Autor: Sarah C. Rice, Stevanie S. Neuman, Sean T. McGuire
Rok vydání: 2020
Předmět:
Zdroj: Contemporary Accounting Research. 37:603-633
ISSN: 1911-3846
0823-9150
DOI: 10.1111/1911-3846.12527
Popis: This study examines whether the volatility of interim estimates of the annual effective tax rate (ETR) provides ex ante information about the quality of firms' internal control environments. Recent research suggests that some firms selectively disclose internal control weaknesses (ICWs). Given the negative consequences associated with ICWs, it is important for capital market participants to be able to identify firms with ineffective internal controls in a timely manner. We find that firms with more volatile annual ETR estimates are more likely to report both tax‐ and nontax‐related ICWs in the current year. Our results also indicate that the volatility of annual ETR estimates declines following the remediation of tax‐related ICWs, but not following the remediation of nontax‐related ICWs. In addition, we find that ETR volatility in the current year is associated with the likelihood that a firm will report an ICW in the following year. Finally, we provide evidence that the volatility of annual ETR estimates is associated with the likelihood that a firm has an undisclosed ICW. In combination, our results suggest that the volatility of interim estimates of the annual ETR provides an ex ante signal of the likelihood that a firm's internal controls are ineffective. Estimations provisoires du taux d'imposition effectif et qualite du controle interne Les auteurs se demandent si la volatilite des estimations provisoires du taux d'imposition effectif (TIE) annuel fournit de l'information anticipee au sujet de la qualite de l'environnement de controle interne des societes. Selon de recentes etudes, certaines societes communiquent de maniere selective l'information relative aux faiblesses du controle interne. Compte tenu des repercussions negatives associees a ces faiblesses, il importe pour les participants aux marches de capitaux de pouvoir reperer rapidement les societes dont le controle interne est inefficace. Les auteurs constatent que les societes dont les estimations du TIE annuel sont plus volatiles sont davantage susceptibles de faire etat de faiblesses du controle interne, que ces faiblesses soient liees ou non a l'impot, dans l'annee courante. Les resultats qu'obtiennent les auteurs indiquent egalement que la volatilite des estimations du TIE annuel decline une fois corrigees les faiblesses du controle interne lorsque ces faiblesses sont liees a l'impot mais non lorsqu'elles ne le sont pas. Ils relevent en outre que la volatilite du TIE dans l'annee courante est associee a la probabilite qu'une societe fasse etat d'une faiblesse du controle interne l'annee suivante. Enfin, ils demontrent que la volatilite des estimations du TIE annuel est associee a la probabilite qu'une societe ait une faiblesse du controle interne dont elle n'a pas fait etat. Dans l'ensemble, les resultats de l'etude paraissent indiquer que la volatilite des estimations provisoires du TIE annuel donne un signal precurseur de la probabilite que le controle interne d'une societe soit inefficace.
Databáze: OpenAIRE
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