On the valuation of compositions in Lévy term structure models

Autor:	Wolfgang Kluge, Antonis Papapantoleon
Rok vydání:	2009
Předmět:	Vasicek model Interest rate derivative Valuation of options Short-rate model Forward rate Economics Forward price Applied mathematics LIBOR market model General Economics Econometrics and Finance Mathematical economics Finance Rendleman–Bartter model
Zdroj:	Quantitative Finance. 9:951-959
ISSN:	1469-7696 1469-7688
DOI:	10.1080/14697680902849346
Popis:	We derive explicit valuation formulae for an exotic path-dependent interest rate derivative, namely an option on the composition of LIBOR rates. The formulae are based on Fourier transform methods for option pricing. We consider two models for the evolution of interest rates: an HJM-type forward rate model and a LIBOR-type forward price model. Both models are driven by a time-inhomogeneous Levy process.
Databáze:	OpenAIRE
Externí odkaz:	https://explore.openaire.eu/search/publication?articleId=doi_________::ce2d0cbad626014e6761ddd591cde3ab https://doi.org/10.1080/14697680902849346 Zobrazit plný text záznamu Plný text ve formátu PDF Plný text ve formátu HTML
Nepřihlášeným uživatelům se plný text nezobrazuje	K zobrazení výsledku je třeba se přihlásit.