A eficiência de mercado futuro do café no Brasil: uma abordagem por meio da regressão quantílica
| Autor: | Tarcísio da Costa Lobato, Augusto Weslley de Araújo, Viviani Silva Lirio |
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| Rok vydání: | 2020 |
| Předmět: | |
| Zdroj: | Geosul. 35:265-289 |
| ISSN: | 2177-5230 0103-3964 |
| DOI: | 10.5007/1982-5153.2020v35n74p265 |
| Popis: | O presente artigo pretende verificar a eficiência do mercado futuro brasileiro para a commodity café arábica, de acordo com os contratos negociados na B3 no período de 2007 a 2017. Para isto, aplicou-se o método dos mínimos quadrados ordinários e regressão quantílica. Os resultados indicaram que as séries são estacionárias de 1ª ordem e o teste de Engle e Granger indicou que os modelos são cointegrados. Os testes dos resíduos impossibilitaram a interpretação do MQO, indicando que seu uso não é adequado. Entretanto, o mesmo não ocorre com a regressão quantílica, que apresentou no longo prazo um aumento da taxa ótima e da eficiência de mercado, com prêmio ao risco onde as oscilações de preços foram maiores e no curto prazo ocorre o oposto. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
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