| Popis: |
Finansal piyasalardaki volatilite, gelecekteki varlik fiyatina veya getiri degisimine iliskin belirsizligin bir olcusu olarak bilinmektedir. Volatilite modern finansal teoriler icin buyuk bir risk olcutu oldugundan, risk yonetimi, stratejik finansal planlama ve politika analizleri icin onemli bir faktordur. Volatilite yayilma etkisi ise ozellikle kriz uzerine yapilan arastirmalarda incelenmektedir. Cunku gelisen ekonomik sistemler, yeni finansal mimari yapi ve uluslararasi finansal entegrasyonla birlikte kriz donemlerinde volatilite yayilma etkisinin daha da arttigi bilinmektedir. Buradan hareketle bu calismada ABD, Turkiye, Almanya, Ispanya, Macaristan ve Polonya finansal piyasalari arasindaki volatilite yayilma etkisi 2008 kuresel krizini kapsayacak sekilde incelenmektedir. Bu etkilesimin arastirilmasinda FED ve Avrupa Merkez Bankasi’nin (ECB) kararlarinin/soklarinin ele alinan piyasalar uzerindeki etkisi volatilite geciskenligi kapsaminda BEKK-GARCH yontemiyle arastirilmistir. Sonucta Macaristan disindaki incelenen diger tum ulkelerin FED faiz orani kararlarinda kisa donemde etkilendigi tespit edilmistir. |
