Hedge-Fonds als Asset-Klasse: Betrachtungen aus der Perspektive der deutschen Versicherungswirtschaft

Autor: Sebastian Reddemann, Tobias Basse, J.-M. Graf von der Schulenburg, Meik Friedrich
Rok vydání: 2009
Předmět:
Zdroj: Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft. 98:273-281
ISSN: 1865-9748
0044-2585
Popis: Die bis kurz vor der Krise so renditestarken Hedge-Fonds haben viele Versicherer dazu gebracht, den Hedge-Fonds-Anteil an ihrem Portfolio aufzustocken. Im Folgenden soll diese Assetklasse untersucht und insbesondere gepruft werden, ob sie dem Grundsatz der Sicherheit, wie er explizit gefordert wird, genugt. Es werden dabei die Probleme des Survivorship-Bias, der Normalverteilungsannahme und der instabilen Korrelationen genauer betrachtet, da diese im Rahmen einer Markowitz-Optimierung zu massiven Uberschatzungen der idealen Hedge-Fonds-Quote fuhren konnen.
Databáze: OpenAIRE
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