Stakeholder Orientations and Cost Management

Autor: Xiaoxia Liu, Colin D. Reid, Xiaotao Kelvin Liu
Rok vydání: 2018
Předmět:
Zdroj: Contemporary Accounting Research. 36:486-512
ISSN: 1911-3846
0823-9150
DOI: 10.1111/1911-3846.12389
Popis: We examine the effect of stakeholder orientation on firms' cost management as proxied by selling, general, and administrative (SG&A) cost stickiness. Using a sample of 19,783 firm‐years, we find that customer and employee orientation are associated with greater SG&A cost stickiness. Furthermore, the effect of customer orientation on SG&A cost stickiness is more prominent in firms where SG&A costs create high future value, growth firms, and firms with strong corporate governance. In contrast, the effect of employee orientation on SG&A cost stickiness is stronger in firms where SG&A costs create low future value, mature firms, and firms with weak corporate governance. Overall, the association between customer orientation and SG&A cost stickiness is consistent with efficiency considerations (i.e., adjustment costs). In contrast, the association between employee orientation and SG&A cost stickiness is consistent with agency motives such as empire building or “a preference for a quiet life.” In sum, we provide evidence that corporate orientation toward different stakeholders can have different efficiency implications in the context of SG&A resource adjustments and cost management. Attitude a l'egard des parties prenantes et gestion des couts Les auteurs se demandent quelle est l'incidence sur la gestion des couts au sein des entreprises de l'attitude a l'egard des parties prenantes, evaluee a l'aune de la persistance des frais generaux et des frais de vente et d'administration (FGFVA). L'analyse d'un echantillon de 19 783 societes‐annees revele que l'orientation clients et l'orientation employes sont associees a une plus grande persistance des FGFVA. En outre, l'incidence de l'orientation clients sur la persistance des FGFVA est plus marquee dans les societes ou les FGFVA engendrent une valeur future elevee, les societes en phase de croissance et les societes dans lesquelles la gouvernance d'entreprise est rigoureuse. En revanche, l'incidence de l'orientation employes sur la persistance des FGFVA est plus marquee dans les societes ou les FGFVA engendrent une faible valeur future, les societes en phase de maturite et les societes dans lesquelles la gouvernance d'entreprise laisse a desirer. Globalement, le lien entre l'orientation clients et la persistance des FGFVA cadre avec les considerations relatives a l'efficience (c'est‐a‐dire les couts d'ajustement). Au contraire, le lien entre l'orientation employes et la persistance des FGFVA cadre avec les motifs de delegation tels que l'ambition financiere ou l'aspiration a une vie paisible. En somme, les constatations des auteurs confirment que l'attitude a l'egard des differentes parties prenantes peut avoir des repercussions distinctes sur l'efficience dans un contexte d'ajustement des ressources devolues aux FGFVA et de gestion des couts.
Databáze: OpenAIRE
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