Nominal rigidities and retail price dispersion in Canada over the twentieth century

Autor: David S. Jacks, Ross Hickey
Rok vydání: 2011
Předmět:
Zdroj: Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique. 44:749-780
ISSN: 1540-5982
0008-4085
DOI: 10.1111/j.1540-5982.2011.01653.x
Popis: We introduce a new data set on over 230,000 monthly prices for 10 goods in 50 Canadian cities over the 40-year period from 1910 to 1950. This information, coupled with previously published price information from the late twentieth century, allows us to present one of the first comprehensive views of nominal rigidities and retail price dispersion over the past 100 years. We find that nominal rigidities have been conditioned upon prevailing rates of inflation with a greater frequency of price changes occurring in the 1920s and the 1970s. Additionally, the process of retail market integration has followed a U-shaped trajectory with many domestic markets being better integrated – as measured by the average dispersion of retail prices – at mid-century than in the 1990s. We also consider the linkages between nominal rigidities and price dispersion, finding results consistent with present-day data. On utilise des donnees inedites de 230,000 prix mensuels pour 10 produits dans 50 villes canadiennes au cours de la periode de quarante ans qui va de 1910 a 1950. Ces donnees, ajoutees aux renseignements deja publies anterieurement sur les prix dans la derniere portion du vingtieme siecle, permettent de presenter l’un des premiers portraits comprehensifs des rigidites nominales et de la dispersion des prix de detail au cours des derniers 100 ans. On decouvre que les rigidites nominales ont ete influencees par les taux d’inflation qui ont prevalu, avec pour consequence une plus grande frequence de changements de prix dans les annees 1920s et 1970s. De plus, chose surprenante, le processus d’integration du marche de detail a suivi une trajectoire en U: plusieurs marches domestiques etant davantage integres – en prenant comme mesure la dispersion moyenne des prix de detail – au milieu du siecle que dans les annees 1990s. On examine aussi les liens entre rigidites nominales et dispersion des prix, et les resultats concordent avec ce que revelent les donnees recentes.
Databáze: OpenAIRE
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