Cost Pass-Through with Capacity Constraints and International Linkages
| Autor: | Ellwanger, Reinhard, Gnutzmann, Hinnerk, Śpiewanowski, Piotr |
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| Rok vydání: | 2023 |
| DOI: | 10.34989/swp-2023-16 |
| Popis: | Commodity markets are linked through international trade but are separated by heterogeneous regulations and input markets. We investigate theoretically and empirically how regional, as opposed to global, cost shocks pass through into global prices. Capacity constraints mitigate the output response to regional cost shocks in the short run. Once constraints bind, the pass-through of a cost increase is enhanced while for cost decreases it drops to zero. We study the market for ammonia, a commodity produced largely from natural gas, to highlight the nonlinearity of the cost pass-through and its implications for unilateral climate policies. Les marchés des produits de base sont liés par le commerce international, mais séparés par des règlements et des marchés d’intrants hétérogènes. Nous menons une investigation théorique et empirique de la répercussion des chocs de coûts régionaux – par opposition à mondiaux – sur les prix à l’échelle mondiale. Les contraintes de capacité atténuent l’effet de tels chocs sur la production à court terme. Lorsque effectives, les contraintes accentuent la répercussion d'une augmentation de coût, tandis que pour une diminution de coût, la répercussion devient nulle. Nous étudions le marché de l’ammoniac, un produit de base fabriqué principalement à partir de gaz naturel, pour faire ressortir la non-linéarité de la répercussion des coûts et ses implications pour les politiques climatiques unilatérales. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
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